MoneyDJ新聞 2022-05-30 11:38:45 記者 鄭盈芷 報導
乙盛-KY(5243)今年整體合併營收成長幅度雖受封控干擾，不過網雲業務在伺服器新客戶挹注、低軌衛星逐季成長帶動下，今年營收佔比可望來到20~25%，較去年的18%明顯墊高；法人指出，乙盛-KY今年網雲成長幅度可望與車用看齊，下半年網雲營收將較上半年明顯成長，而在車用、網雲雙雙成長，毛利率較低的TV消費性產品比重收斂下，乙盛-KY今年毛利率、獲利將有較去年進一步成長的空間。
乙盛-KY Q1在車用強勁成長帶動下，Q1合併營收29.24億元、EPS 0.9元都創同期新高表現。
乙盛-KY 4月合併營收8.4億元，月減29%，主要係受先前昆山廠停工影響，不過目前昆山廠復工率已回到8~9成，而乙盛-KY過去大陸約佔合併營收30~35%，今年隨著海外廠營收持續擴大，預估大陸佔比將降至25%，因此封控雖有影響，但應相對有限。
乙盛-KY過往營收主力來自TV，不過因TV毛利率低於整體平均，公司近年也持續強化與分散產品組合，而Q1車用佔比達43%，則超越TV消費性產品的31%，預估今年車用佔比將可達40~45%，車用正式成為乙盛-KY營收最大的來源。
乙盛-KY車用維持原先強勁的成長預期，值得注意的是，隨著生產設備機台陸續到位，乙盛-KY伺服器新客戶Q2起將開始放量，法人指出，乙盛-KY目前伺服器第一大客戶為北美雲端大廠，而去年新增加的客戶也是北美大廠，今年訂單需求相當強勁，預期訂單將從Q2起一路放量到下半年。
乙盛-KY Q1網雲營收比重18%，與去年同期相當，主要係因伺服器新客戶訂單尚未放量，不過隨著伺服器出貨逐步升溫，加上低軌衛星訂單成長挹注，乙盛-KY今年網雲營收佔比可望來到20~25%，下半年網雲營收將較上半年明顯成長。
乙盛-KY累計前4月合併營收為37.8億元，年增0.65%，法人認為，乙盛-KY受TV消費性產品出貨下滑影響，今年營收成長幅度估較年初預期溫和，不過車用、網雲則估都可二位數增長。
由於乙盛-KY車用、低軌衛星毛利率優於平均值，伺服器其次，而TV消費性產品則低於平均值，法人認為，乙盛-KY今年在產品組合優化下，毛利率、獲利將有成長空間。
