MoneyDJ新聞 2026-06-03 13:14:04 周佩宇 發佈
記憶體模組廠創見(2451)指出，去年記憶體缺貨主因來自雲端服務供應商（CSP）在AI模型訓練階段大量採購，今年需求則進一步擴散至Edge AI及工業電腦市場，帶動更多終端應用開始導入高容量記憶體與儲存裝置。隨AI應用從資料中心逐步延伸至終端裝置，未來AI PC及AI手機有望成為下一波需求來源。
輝達提出的新AI PC平台對記憶體與儲存容量的需求高於傳統筆電，初期規畫1TB等級SSD，相較傳統機種需求提升數倍，未來若AI PC逐步普及，也將進一步推升整體記憶體與儲存市場規模。
因目前各大記憶體原廠雖持續擴產，但新產能從建廠到量產通常需約三年時間，加上設備交期拉長，即使2028年前陸續有新產能開出，仍未必足以滿足快速成長的AI需求，所以市場才會有缺貨至2030年的預期。
今年以來除價格上漲外，市場規模同步擴大，因供貨資源向大型AI客戶傾斜，部分原本由原廠直接服務的客戶開始轉向模組廠尋求供貨，使記憶體模組產業近半年來都新增不少企業級客戶，創見也有吸收多家大廠轉單的新客戶。公司認為，AI帶動的不只是價格循環，而是整個產業供應鏈重新洗牌。
產品結構上，創見表示，工控領域營收佔比約超過六成，其中以DDR4仍為出貨主力，占比在該領域逾五成，不過隨DDR4逐步走向產品生命周期後段，客戶已開始規劃升級至DDR5平台。去年下半年以來已有不少客戶啟動轉換，預期今年下半年至明年上半年DDR5占比將持續提升。
公司表示，目前庫存規模已接近百億元，遠高於過往水準，而單月營收也由過去約20多億元大幅提升至70億元左右，帶動應收帳款隨之膨脹。由於企業級客戶帳期多為30至45天，加上需持續擴大備貨因應缺貨市場，公司近期規劃發行可轉換公司債（CB），主要用途即為支應庫存採購及營運周轉需求。公司坦言，相較過去，現在最大的資金壓力已不只是買貨，而是快速擴大的應收帳款與營運規模所帶來的資金需求。
(圖/記者拍攝；附圖為創見副總陳柏壽)
