MoneyDJ新聞 2026-07-29 10:35:12 陳怡潔 發佈
台股近日大舉回檔，加權指數上週五重挫近1,200點、跌破季線，本週台股持續下跌，昨(28)日單日狂殺2030.83點；聯博投信表示，在中東地緣政治風險升溫、國際油價攀升，以及市場重新評估AI資本支出效益等因素影響下，近期走勢代表資金逐漸回歸企業價值；台股投資氛圍已由AI概念股全面領漲，轉向檢視企業獲利能否支撐評價；短線雖仍受總體變數干擾，但AI供應鏈長期成長方向並未改變，台股投資重心回歸企業價值，未來股價表現將更取決於企業獲利能力、產業地位及評價合理性，相對精選個股的重要性將持續提升；市場震盪加劇之際，投資主軸仍應以具產業競爭力與獲利能見度的大型企業為核心，並透過主動選股掌握產業輪動帶來的成長機會。
聯博投信副總經理林炳魁指出，上週盤面呈現明顯的產業輪動格局，在國際不確定因素升溫及風險偏好降溫下，資金配置更趨審慎，由高評價成長股轉向獲利穩健、現金流充沛的企業，顯示投資焦點已從題材面回到企業體質與獲利品質。
他進一步指出，從產業表現來看，受美國科技股評價修正及市場去槓桿影響，外資調節大型電子權值股，半導體、AI伺服器及電子族群普遍承壓，前期漲幅較大的半導體設備、IC設計、ABF載板及矽晶圓族群亦成為獲利了結重心。不過，此波修正主要來自短線資金與評價調整，AI、高效能運算(HPC)及先進製程等長線成長動能依舊穩固。
他並表示，金融股方面，在市場震盪加劇之際，憑藉穩定配息、高殖利率及獲利表現，大型金控與券商表現相對具韌性，持續扮演資金避風港角色。另一方面，食品工業類股亦展現防禦優勢，食品龍頭受惠多元品牌布局、民生消費需求穩定及集團綜效，營運動能維持穩健，吸引資金分散布局。
林炳魁也提醒，今年以來大型權值股累積報酬明顯優於中小型股，且波動相對較低，顯示市場震盪加劇之際，投資主軸仍應以具產業競爭力與獲利能見度的大型企業為核心，並透過主動選股掌握產業輪動帶來的成長機會。
