MoneyDJ新聞 2016-12-20 12:24:47 記者 郭妍希 報導
債市最近表現落魄，殖利率也持續攀高，也許有人已開始蠢動、想要逢低撿便宜。不過，美系外資警告，投資人最好不要掉以輕心。
barron`s.com 19日報導(見此)，美系外資全球策略團隊發表研究報告指出，聯準會(Fed)明(2017)年的升息計畫更加積極，對全球都會構成風險，投資人在專注於財政刺激政策之際，也要把這個因素考慮進去。
該證券建議，投資人應將美國債券部位的存續期間(解釋見此)縮減至中立，就算殖利率最近上升，也不應加碼存續期間較長的債種。不過，較積極的投資人，也可將一部份的固定收益投資部位轉換至殖利率較高、浮動利率的貸款，因為這些利率是依據LIBOR、聯邦基金利率來調整，而LIBOR、聯邦基金利率應該都會攀高。
MarketWatch 11月17日報導(見此)，美國財富管理機構Edelman Financial Services執行董事長Ric Edelman在接受專訪時指出，當前有許多投資人根本未曾經歷過利率持續走升的環境，對利率升至3-5%毫無準備，估計未來幾年債市的虧損恐上看20%、30%甚至40%，而靠老本生息度日的退休族群，曝險度最高。
Edelman曾在2009年、2010年與2012年獲美國知名財經雜誌霸榮(Barron`s)選為全美最佳獨立財務顧問，他的見解有一定的可信度。Edelman並著有暢銷書《Rescue Your Money》。
Edelman說，債券的到期時間愈長，對利率就愈敏感。因此在利率下滑之際，30年債的價格漲幅會高於10年債，反之亦然。投資人為了更高的殖利率而買進長債，假如利率突然跳升，長債會大為受創，而公債價格重挫引發的虧損，將遠高於殖利率攀高帶來的利潤。
MarketWatch專欄作家Howard Gold則建議，投資人可趁市場反彈時賣出長債，將之換為Edelman推薦的3-5年期的中期債券。
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