MoneyDJ新聞 2015-09-17 11:17:18 記者 張以忠 報導
受到台系面板廠客戶稼動率不高，下單需求平淡，法人表示，世禾(3551)今(2015)年第3季營收估僅持平前季，第4季中國面板客戶下單需求估可升溫，不過因台系半導體客戶下單需求看保守，第4季營收暫估持平前季；而為因應紅色供應鏈崛起，世禾將持續布局中國客戶，今年合肥新廠兩大面板客戶因合作初期下單量還小，預計明年釋單量會提升，另外深圳廠也接獲華星光電8.5代廠訂單，也預計第4季開始逐步放量出貨。
世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，於台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電。目前營收結構為半導體設備業務與光電設備業務各約佔一半。
世禾今年上半年營收達7.03億元、年減5.44%，受到新廠投入營運初期稼動率較低、費用增加，營益率達16.93%、年減5.51個百分點，EPS達1.63元，較去年同期的2.39元衰退。
世禾第2季營收達3.56億元，季增2.78%、年減7.76%，由於毛利較佳的半導體設備清洗訂單比重較高，致毛利率達36.81%，季增4.85個百分點、年增0.11個百分點，營益率為19.73%，季增5.67個百分點，由於新廠房開出費用墊高，營益率年減3.3個百分點，EPS達1.04元，較前季成長、但低於去年同期。
受到台系面板廠客戶稼動率不高，下單需求平淡，法人表示，世禾9月營收雖可較前月略增，不過整體第3季營收估僅持平前季水準，而第4季中國面板客戶下單需求預料隨其稼動率提升而升溫，不過因台系半導體客戶下單需求看保守，因此第4季營收暫估持平前季。
為因應紅色供應鏈崛起，世禾將持續提升中國客戶比重。今年合肥新廠兩大面板客戶京東方以及中電熊貓，因合作初期下單量還小，或多為試產訂單，法人表示，預計今年該廠貢獻營收約人民幣50至100萬元，營收貢獻有限，不過今年底會與客戶洽談明年訂單，預計客戶釋單比重會提升，明年隨客戶稼動率持續提升，該廠單月營收有機會達人民幣200萬元以上。
另方面，世禾深圳廠也接獲華星光電8.5代廠訂單，預計第4季開始逐步放量出貨；半導體方面，也持續有與當地廠商洽談，預計包括深圳廠、合肥廠都會有客戶加入。目前世禾中國營收比重約佔2成，明年有機會持續提升，以分攤台灣客戶佔比過大的營運風險。
