MoneyDJ新聞 2022-11-09 11:01:35 記者 鄭盈芷 報導
汽車傳動系統零件鍛造廠江興鍛(4528)受遷廠影響，Q3毛利率、營益率都較Q2下滑，不過預估為今年谷底；江興鍛前3季EPS 0.63元，較去年同期的2.04元下滑。江興鍛設備搬遷進度約已完成9成，Q4將不再影響成本與費用，而太倉廠也已清空並完成移交，預期Q4可認列搬遷補償金，相關處份利益約3000萬人民幣，預估可貢獻EPS約1.5元，江興鍛今年EPS預估不會少於去年的2.37元，明年隨著成本、費用結構改善，本業獲利還有成長空間。
江興鍛近6成營收來自中國市場，至於台灣廠則以外銷美國與內需市場為主，江興鍛今年營運受太倉廠搬遷干擾，上半年又有中國封控因素影響，而Q3合併營收6.73億元，雖較Q2的5.07億元回升，不過因廠房搬遷影響成本、費用，江興鍛Q3毛利率16.9%、營益率3.1%，都較Q2的19.3%與4.67%下滑，Q3營業利益0.21億元，反較Q2的0.24億元減少，但可望為今年谷底。
觀看Q4營運，江興鍛10月合併營收2.24億元，與9月表現相當，而江興鍛目前設備搬遷進度已完成9成，Q4成本與費用將不再受遷廠影響，加上車用晶片缺貨、供應鏈狀況較Q3改善，法人預期，11、12月營收仍可望看2億元水準，江興鍛Q4本業獲利結構可望較Q3改善，而業外則可望認列太倉廠搬遷補償金，預估相關處分利益可貢獻EPS約1.5元。
江興鍛太倉廠整併至淮安廠後，加上設備擴充，總產能預計增加10%。
江興鍛累計前10月合併營收為20.35億元，年減3.95%；前3季EPS為0.63元，較去年同期的2.04元下滑，不過Q4隨著本業與業外獲利增加，江興鍛今年EPS估將不遜於去年的2.37元，而明年隨著成本、費用結構改善，加上車用晶片、長短料干擾因素降低，江興鍛明年本業獲利可望較今年改善，預期整體獲利不會比今年差。
(圖片來源:江興鍛網站)
