MoneyDJ新聞 2026-07-06 13:15:41 郭妍希 發佈
知名半導體研調機構SemiAnalysis警告，AI晶片巨頭輝達(Nvidia Corp.)的次世代核心產品——專為2027年「Rubin Ultra」晶片設計的機櫃級架構「Kyber」，推出時程將大幅延宕超過12個月，被迫推遲至2028年。
CNBC 5日報導，「Kyber」是一款將144顆輝達最強大晶片整合在同一單元的伺服器機櫃，能讓這些晶片像一台超大電腦般協同運作，提供頂尖AI公司訓練、運行先進模型時需要的龐大算力。
為了提升密度並降低延遲，Kyber的設計是將繪圖處理器(GPU)安裝在垂直排列(而非傳統水平擺放)的運算托盤(compute trays)中，原定2027年與輝達新一代機櫃級系統「Vera Rubin Ultra」一同亮相。
SemiAnalysis 5日透過社交平台X指出，「由於印刷電路板(PCB)的中介層板(midplane)，在製造方面(manufacturability)方面仍面臨挑戰，Kyber NVL144機櫃架構已延期至2028年。」
不只如此，SemiAnalysis表示，另一款將8個Oberon機櫃透過「共同封裝光學」(CPO)、以NVSwitch連接的系統「NVL576」，由於CPO技術目前仍面臨挑戰，同樣可能遭到延期或只能在初期少量生產。
SemiAnalysis直指，輝達原本曾擬定了一項Kyber備用方案，也就是將兩組Oberon機櫃背對背靠攏串聯的「NVL72x2」架構，以透過純銅纜NVLink擴大垂直擴展(scale-up)的機櫃內叢集規模。然而，由於雲端服務供應商(CSP)和超大規模雲端業者(hyperscalers)抱怨這種設計不僅怪異、且維運成本過於高昂，該方案最終遭到棄用。
此外，輝達產品藍圖顯示，CPO NVSwitch預計要到Feynman世代才會問世。這導致輝達目前沒有任何經過驗證的解決方案，能用來擴展Rubin Ultra的垂直擴展叢集規模。這給競爭對手超微(AMD)的MI500X及谷歌(Google)的TPUv8i Broadfly創造了技術空窗期，有機會超越Rubin Ultra的垂直擴展叢集規模。
雪上加霜的是，SemiAnalysis指出，包含4顆運算晶粒(4-compute-die)的Rubin Ultra版本也已經取消，僅保留較小的2顆運算晶粒版本，導致其實際效能僅達原先設計一半。為了彌補這項缺口，輝達未來勢必得設法大幅拉高Oberon Rubin機櫃與Oberon Rubin 「Ultra」機櫃的銷售量。
輝達股價週一(7月6日)在亞洲盤並未受到太大影響，至截稿前仍小漲0.13%、報195.09美元。
值得注意的是，SemiAnalysis過去屢次發表看空報告卻被現實打臉。SemiAnalysis曾於6月初直指輝達將次世代「Vera Rubin」伺服器機櫃的模組化記憶體(modular memory)容量砍半，引發AI記憶體需求恐降溫的疑慮，導致美國記憶體大廠美光(Micron Technology) 6月5日股價應聲崩跌13%。
SemiAnalysis作者Dylan Patel當時出面澄清這份報告並未看空高頻寬記憶體(HBM)及整個產業的需求。輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang)更強調AI建設需求加快、將與南韓記憶體大廠SK海力士(SK Hynix)進一步深入合作，並直言看不到記憶體短缺結束的盡頭。
根據網友@Klaytonlolus整理，這已經不是SemiAnalysis第一次因為發表涉及美光的報告而引發市場劇烈波動，更不是首度在事後被證明其分析完全錯誤。
SemiAnalysis 6月9日則在一份僅發送給法人機構的報告中指出，根據在台北國際電腦展(Computex 2026)跟業界人士的交流結果，由於光學引擎連接良率瓶頸、特殊應用晶片(ASIC)整合難度高以及成本結構等三大致命傷，2027年的CPO實際出貨量恐將低於市場原先預期，大規模量產時程恐被一路推遲到2028年、甚至2029年。
消息一出也引發光通訊族群跳水。不過，科技媒體資深記者Tae Kim隨即跳出來反駁SemiAnalysis的報告。他6月10日透過Substack平台發文指出，自己在Computex期間才剛專訪了輝達負責網路業務的資深副總裁Gilad Shainer，而當時這位高層並未透露任何關於CPO出貨延誤的蛛絲馬跡。
Shainer在訪問中表示，「我們預計今(2026)年下半年就會開始放大CPO產量。」「接下來你們會看到越來越多CPO產品。我們會從「機櫃間」(scale-out，也就是不同機櫃間的互連應用)開始。我們正在做的是Vera Rubin，接下來就是次世代的Feynman繪圖處理器(GPU)。」
(圖片來源：SemiAnalysis)
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