MoneyDJ新聞 2014-12-04 09:30:36 記者 許曉嘉 報導
中小尺寸面板/模組廠凌巨科技（8105）今年第二季以來因客戶庫存問題及產品組合調整，加上業外匯兌變化，造成營運表現起落。初估第四季營收將落到25-26億元附近、季減估逾2成，將是近6季新低。2014年營收估仍年增15%-20%，EPS 0.3元內。隨著車用等利基型面板新品拉貨，預估最快明年首季回溫。
凌巨為大同(2371)集團旗下中小尺寸液晶面板/模組廠，中華映管（2475）為最大股東。因應市場變遷，近年來加強與華映策略合作並積極調整產品組合。到今年第三季為止，整體利基型產品與消費型產品之營收比重為46:54。由於公司明年目標在於擴大利基型產品業務、淡化手機等消費性產品對於整體營運之影響，以期進一步改善獲利能力，是以，預估2015年利基型面板比重將上升到5-6成，消費性產品比重可能降到5成以下。
今年第一季受惠於手機及利基型應用產品出貨同步成長，營收創高，第二季以後因手機客戶庫存問題及公司調整產品組合與客戶結構，造成營收降溫，預估第四季營收可能降到近6季來新低，但因產品組合及毛利率已轉佳，稅後可望保持損平。隨著車用面板等利基型產品新品拉貨，預期最快明年首季營收有機會回升到30億元以上、季增估1-2成。
目前凌巨車用面板已推出包含儀表板、中控系統相關產品，並陸續打入美系、歐系客戶供應鏈，今年車用面板營收年增達5成，明年挑戰續增6成。隨著車用面板新品拉貨，市場預期，最快2015年第一季營收有機會回升至30億元以上。工控面板目前以印表機、POS系統等應用為主，推估其2014年工控面板出貨成長幅度約達3成，2015年亦可望維持30%-40%成長力道。
凌巨今年第三季單季營收約33.2億元，季增約0.7%、年增8.8%，毛利率約7.7%、季減0.3個百分點，營業淨利約64.9萬元，加上匯兌收益等業外挹注，稅後淨利為7272萬元，每股盈餘0.16元。累計前三季合併營收約108.57億元，稅後淨利約1.13億元，EPS約0.26元。
今年10月份營收降至8.01億元，月減約9.12%、年減達40.73%，累計前10月營收約116.58億元、年增達31.42%。預估11-12月表現平平，整體第四季營收近25-26億元、季減逾2成，以毛利率維持7%推估，單季估近損平。2014年營收估約133-135億元、年增15%-20%，全年EPS 0.3元內。目前每股淨值約16.3元。
