MoneyDJ新聞 2019-01-25 09:09:19 記者 新聞中心 報導
大陸人民銀行昨(24)日晚間宣布，為提高銀行永續債(含無固定期限資本債券)的流動性，支持銀行發行永續債補充資本，決定創設央行票據互換工具(Central Bank Bills Swap，CBS)，公開市場業務一級交易商可使用持有的合格銀行發行的永續債從人行換入央行票據。同時，將主體評級不低於AA級的銀行永續債納入人行中期借貸便利(MLF)、定向中期借貸便利(TMLF)、常備借貸便利(SLF)和再貸款的合格擔保品範圍。人行強調，由於央行票據互換操作為「以券換券」，不涉及基礎貨幣吞吐，對銀行體系流動性的影響是中性的。
人行有關負責人指出，創設央行票據互換工具的主要考量，主要為保障金融支援實體經濟的可持續性，銀行需要有充足的資本金，永續債是銀行補充一級資本的重要管道；而央行票據互換工具可增加持有銀行永續債的金融機構的優質抵押品，提高銀行永續債的市場流動性，增強市場認購銀行永續債的意願，進而支持銀行發行永續債補充資本，為加大金融對實體經濟的支援力道創造有利條件，也有利於疏通貨幣政策傳導機制，防範和化解金融風險，緩解小微企業、民營企業融資難問題。
對於如何展開央行票據互換操作，該負責人說明，央行票據互換操作採用固定費率數量招標方式，面向公開市場業務一級交易商進行公開招標；人行從得標機構換入合格銀行發行的永續債，同時向其換出等額央行票據；到期時，人行與一級交易商互相換回債券，銀行永續債的利息仍歸一級交易商所有。央行票據互換操作的期限原則上不超過3年，互換的央行票據不可用於現券買賣、買斷式回購等交易，但可用於抵押，包括作為機構參與央行貨幣政策操作的抵押品。
另外，對於央行票據互換操作可接受哪些銀行發行的永續債？該負責人表示，目前央行票據互換操作可接受滿足以下條件的銀行發行的永續債，一是最新季度末的資本充足率不低於8%；二是最新季度末以逾期90天貸款計算的不良貸款率不高於5%；三是最近三年累計不虧損；四是最新季度末資產規模不低於2,000億元人民幣；五是補充資本後能夠加大對實體經濟的支援力道。
