精實新聞 2012-02-15 17:33:08 記者 蕭燕翔 報導
開發金(2883)15日召開史上首度法說會，總經理楊文鈞指出，旗下四大事業群成長動能啟動，該金控即將進入營運的第二個黃金十年，且為達中長期持續性股東權益報酬率10-15%目標，積極尋求星、港地區證券業的併購機會，且未排除減資的可能。
楊文鈞表示，開發金目前總資產3,500億元，旗下分為四個事業群，包括直接投資、企業金融、金融市場、證券，其中直接投資資產超過700億、企金900-1,000億元、大華證近500億元，其餘為金融市場。他表示，開發金已非單一創投，而是全方位金融公司，且相較於歐美投銀同業的資本弱化，開發工銀第一類資本(Tier1)超過20%，遠優於國內同業的10-12%及國外同業8-10%，目前手上有200億元的可運用資本，提供新業務使用。
他說，為了達到持續性股東權益報酬率10-15%目標，任何可能性如減資等都未排除，但是前提是在沒有「用在刀口上」的投資機會，現階段該金控併購已鎖定星、港地區證券商，作為台灣財富管理業務的延伸。
他表示，該金控第一個黃金十年是在80年代、跟隨台灣產業成長，但在大陸市場帶動下，即將進入第二個營運的黃金十年，五大成長策略要素分別為擴展中國大陸業務、增加經常性收入、風險控管與資產活化、擴大營運規模以及導入新產品。
他強調，以往開發金是利用自己的資產去賺取收益，去年再度轉型則希望強化資產的更佳利用，並利用產業Know-how替企業客戶管理資產，賺取穩定的管理費收入及績效獎金。
楊文鈞指出，以直接投資來說，扣除23%轉投資事業外，77%屬產業的直接投資，投資公司逾300家，1/3已上市櫃；去年第三季底市價超過600億元，產業分類中，超過一半投資科技/電子、29%工業及製造、11%消費品/服務業及7%金融，其中消費品及服務業自2009年才開始積極投入，將是未來投資重點。
開發金直接投資事業群執行長周大任表示，該金控2001-2011年投資新案金額達431億元，其中已出清部位的原始成本為104億元，資金回收達208億元，隱含內部投資報酬率(IRR)25.2%。其他未出售投資在成本附近，未來很大成長動能來自人民幣私募基金及創投，前者除福建及上海外，也正與華北大型國企洽談中，擴大布局。
楊文鈞也說，2006年前該金控國際投資不是很有系統性，投資約損益兩平，2006年後策略轉向，轉與當地的一線投銀合作，拿到主流案子，自2006年6月至去年底投資組合產生18%的絕對報酬(含手續費及費用)，優於同期全球股票-12%的報酬率。
企業金融方面，楊文鈞說，開發工銀雖只有4個分行，但資產高達1,000億元，屬國內中型銀行，2009年至今放款成長40%至850億元，去年9月底逾放比0.39%，覆蓋率379%，都優於同業平均；而資金成本雖是工銀缺失，但客戶存款從2009年310億元成長至730億元，今年起將朝self-funding目標邁進，未來利差可望維持1%，且在全球金融機構限縮資產負債下，將是開發工銀拓展亞洲及中國大陸市場的絕佳機會。
金融市場事業群部分，楊文鈞說，該金控自營金融市場部位中，95%屬投資級債券，且其中3/4屬公債為主，當中除美國外，僅有紐西蘭有曝險部位，完全不受歐債影響；其餘5%則以高股息的藍籌股為主。因多數都屬有公開市價的金融商品，且每月Mark to Market(市價評價)，資產相當透明。
他也說，證券事業群部分，大華證去年主辦31件股票承銷案，排名業界第一，目前信託管理規模達10億元，業界排名第二，未來新的成長動能及利潤將來自財管業務。
