【昨日盤勢】：
受到市場觀望聯準會利率會議結果影響，前晚美股四大指數微幅收紅，加權指數以小漲13點開出後一路在小漲50點附近震盪，但5/1勞動節休市適逢聯準會利率會議結果出爐，市場避險情緒濃厚，1點25分最後一盤賣盤摜壓台積電，導致指數收盤翻黑。權值股表現，台積電下跌0.63%，聯發科下跌2.27%，鴻海下跌1.58%、廣達下跌0.57%、世芯-KY下跌0.16%。跌深的特斯拉概念股集體反彈，如定穎投控、康普、美琪瑪等，漲幅超過9%。短線急漲的營建族群則出現獲利了結。加權指數終場下跌98點，收在20396點，成交量為3575億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子、金融、傳產分別下跌0.43%、0.35%、0.58%。在次族群部份，以電子通路、綠能環保、居家生活表現較強，分別上漲1.33%、1.04%及0.87%。
【資金動向】：
三大法人合計買超33.35億元。其中外資買超23.40億元，投信買超18.55億元，自營商賣超8.6億元。外資買超前五大為友達、開發金、國泰金、聯電、華航；賣超前五大為新光金、中石化、中信金、矽統、鴻海。投信買超前五大為中信金、長榮航、達麗、寶成、智邦；賣超前五大為國建、台聚、台橡、緯創、南帝。資券變化方面，融資增12.52億元，融資餘額為2838.91億元，融券增724張，融券餘額為20.71萬張。外資台指期部位，空單減1306口，空單未平倉部位13735口。借券賣出金額為102.75億元。類股成交比重：電子61.49%、傳產34.15%、金融4.35%。
【今日盤勢分析】：
聯準會雖宣布維持利率不變，但美國小非農ADP就業數據創下去年7月以來最大增幅，顯示美國勞動市場仍然強勁，2024年降息預期下降為僅降息1碼，推升美國10年期公債殖利率逼近4.7%，壓抑風險性資產評價。加上美國科技股如美超微、AMD財測並未大幅優於市場預期，引發市場擔憂。台股後市分析如下：
第一、主計總處公布第一季GDP成長率概估為6.51%，優於預期，可望帶動全年經濟成長率預測值升至3.57%；本次預測較2月預測數增加0.59個百分點，創近11季最佳表現，主因為出口明顯優於預期。第一季商品及服務輸出成長10.21%，較預測數大增2.8個百分點，台灣經濟基本面仍強勁。
第二、金管會證實，因台積電個股占台股指數權重逾3成已達46天，使台股加權指數已符合美國「窄基指數」定義，美系外資將會在3個月後、被迫從台指期貨退出，最快7月29日起，美系投資人將禁止交易台指期貨。然境內美系外資投資人占台指期僅0.7%，另外美系外資仍可透過集團境外子公司來投資台指期，整體衝擊有限。
第三、技術面來看，周一以長紅棒直接封閉 4/16 缺口，指數站上所有均線，且均線全面翻揚向上，日 KD 指標交叉向上後延伸，MACD 指標黑色柱狀體連續減少，已經逐步逼近零軸，隨陸續公告的財報利多仍有機會挑戰前高 20883 點。
第四、盤面資金聚焦光通訊、IP矽智財、散熱，觀光旅遊等族群，如上詮、光環、創意、世芯-KY、高力、尼得科超眾、奇鋐、寒舍、五福等短線強勢。
【投資策略】：
聯準會宣布維持利率不變，但小非農就業數據創下去年7月以來最大成長，顯示美國勞動市場依然強近，推升美國10年期公債殖利率逼近4.7%，不利風險性資產評價。市場預期降息延至第三季，且 FEDWatch 降息碼數僅剩 1 碼。台股第一季財報密集公布，多數企業仍繳出亮眼的第一季成績，台股基本面強勁。且台股技術面已站回到所有均線之上，短期均線全面翻揚向上，回檔仍具支撐。操作上，建議聚焦半導體先進製程、AI 相關供應鏈、衛星、航空觀光、金融保險、能源與重電、營建資產、高殖利率個股等族群為主。
