精實新聞 2013-12-18 11:36:36 記者 王彤勻 報導
LCD驅動IC封測廠頎邦(6147)因南韓對手低價分食訂單危機持續發酵，除其近期股價表現疲弱外，也導致同樣接單LCD驅動IC晶圓代工業務的世界(5347)股價跟著波動，惟外資則是紛紛出具最新報告力挺世界。繼麥格理後，里昂(CLSA)再出具報告指出，受惠於中國與國際品牌廠力推4K2K TV，即使研調機構對2014年4K2K TV的滲透率預估分歧(從5~15%不等)，不過4K2K TV長線出貨向上態勢確立。而由於4K2K TV消耗的驅動IC量，達一般的Full HD TV的3倍之多，加上世界在應用於4K2K TV的驅動IC市佔率逾5成，里昂看好，世界將成為該趨勢中主要的受益者，而2014年世界整體稼動率也將能維持在近99%的滿載狀態。
因看好世界明年動能，里昂除維持世界的優於大盤(Outperform)評等外，並將其目標價從32.6元升至38.2元。
里昂進一步分析，近期TV供應鏈庫存去化可望告一段落、並帶動大尺寸面板驅動IC出現急單效應，因此，相較於里昂原估世界明年Q1營收季減9%，如今則認為，世界下季營收僅將小減5%。而明年Q2世界也可望跟著半導體庫存調節告終以及進入晶圓代工傳統旺季，營運見強勁反彈。
另一方面，里昂也重申世界明年於PMIC業務的成長力道，指出明年世界的PMIC營收可望再繳出約30%的年增率。里昂表示，考量到世界今年稼動率已高達100%，明年透過拉高PMIC比重來優化產品組合，將是首要目標。而隨著PMIC貢獻持續放大，里昂估，世界明年產品平均ASP將能成長5.6%，而整體毛利率相較於今年的32.2%，明年也可望提升至35.4%的高檔。
