MoneyDJ新聞 2020-11-20 09:26:58 記者 新聞中心 報導
上證報報導，中國首檔負利率主權債券問世，據中國財政部獲利，於本週三(18日)順利發行40億歐元主權債券。其中，5年期7.5億歐元，發行收益率為-0.152%；10年期20億歐元，發行收益率為0.318%；15年期12.5億歐元，發行收益率為0.664%。中國財政部表示，此次發債是2019年重啟歐元主權債券發行後連續第二年發行，取得了截至目前中國境外主權債券發行的最低收益率，其中5年期採用溢價發行，票息0%，首次實現負利率發行。
據瞭解，在疫情期間沒有進行任何路演的情況下，本次交易執行僅用兩天半，投資者火熱追捧。中國銀行投資銀行與資產管理部總經理胡昆表示，這說明中國財政部作為常態化的主權發行人，已經被市場逐步接受並熟識，本次發行採用「三地上市、兩地託管」模式，在倫敦證券交易所、盧森堡證券交易所及香港證券交易所三地上市。
據悉，標普全球評級和惠譽評級均授予此次發行的歐元主權債券「A+」評級，與中國「A+」主權評級一致。中國財政部表示，此次發行進一步完善了歐元主權債券收益率曲線，為中資境外歐元債券發行強化基準。業內人士也認可，此次歐元主權債券的發行具有定價標杆的意義。
德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿表示，本次交易主要面向國際投資者提供10年和15年債券，同時面向香港市場發行5年期債券。此次定價低於二級市場估值12至15個BP，體現了中國財政部透過新發行，持續引導市場定價下行，同時為投資者提供了有吸引力的利差；從更長遠的角度來看，這表明全球投資者對中國資產仍有較大增持空間。
對於中國連續兩年發行歐元主權債券，有分析認為，中資企業或許會受到鼓舞並跟進發行歐元債券，減輕對發行美元債券融資的依賴。胡昆認為，中資企業發行歐元債券，主要出於兩種目的，一是有歐元融資需求，二是中資企業希望實現美元以外的融資多元化，對中資發行人而言，選擇發行歐元債券作為補充，保證自身融資渠道多元化，是成熟的做法。
