MoneyDJ新聞 2026-02-03 09:53:05 黃立安 發佈
隨著AI伺服器傳輸頻寬持續升級，800G、1.6T高速光傳輸規格加速導入，法人看好將帶動矽光關鍵元件需求放量，尤其CW雷射供需格局持續吃緊，有利聯亞(3081)營運動能續強。
需求上，法人指出，今年上半年NVIDIA GB300進入大量出貨階段，新一代平台Vera Rubin亦預計於下半年開始量產，伺服器內與機櫃間傳輸頻寬同步提升，帶動1.6T光收發模組需求快速攀升，1.6T模組2026年出貨量將年增約7倍、達2,000萬套，2027年再成長3倍、上看6,000萬套。
供應鏈方面，美商AXT於全球磷化銦(InP)基板市占率約六至七成，惟主要產能位於中國，亦受出口管制政策影響。AXT下游客戶即包含聯亞，AXT先前指出，相關訂單需求有望於2026年翻倍、2027年再翻一倍。不過中國自去年初將磷化銦正式列入出口管制清單，使基板供給議題成為市場焦點。
聯亞表示，在供給趨緊前即已提前預定約一年的需求，目前價格尚未出現明顯上漲趨勢，加上基板成本占整體製造成本比重不高，且公司在產品訂價時已將成本納入考量。
惟產業人士指出，中國地區基板供給仍偏緊，德國與日本供應商雖能提供穩定交貨，但供應量相對有限，且價格有上調跡象，後續基板供需與成本變化仍得持續關注。
