MoneyDJ新聞 2022-06-17 08:43:06 記者 郭妍希 報導
知名經理人達里歐(Ray Dalio)創辦的全球最大避險基金集團橋水投資公司(Bridgewater Associate)，傳出對歐股佈下至少67億美元空單，暗示對歐洲看法悲觀。
路透社、華爾街日報等外電報導，數據研究機構Breakout Point統計橋水公開揭露的資料後發現，本週至目前為止，橋水已放空21家歐洲企業，產業範圍從金融到能源都有。其中，空單金額最高的是荷蘭半導體設備業巨擘艾司摩爾(ASML Holding NV)、達10億美元，其次是能源商TotalEnergies SE (空單金額7.05億美元)、製藥商Sanofi SA (空單金額6.46億美元)。
橋水放空名單還包括桑坦德銀行(Banco Santander SA)、法國巴黎銀行(BNP Paribas SA)、西班牙外換銀行(Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA)以及義大利聯合聖保羅銀行(Intesa Sanpaolo SpA)。保險商Allianz SE、ING Groep NV及AXA SA也遭橋水放空。
Breakout Point直指，橋水在2018年、2020年的第一季也曾採取類似行動。「除了橋水外，我們想不到還有哪家財富管理機構會佈下如此大量的空單。」
歐洲法令規定，基金若放空某檔個股的股數占比超過0.5%，必須對外揭露。這意味著，橋水實際放空歐股的部位恐怕比對外揭露的還多。
達里歐16日接受義大利報紙La Repubblica專訪時表示，他著重能夠對抗通膨的實質資產，同時避開債券及可能面臨地緣政治動盪的國家。
英國金融時報曾於6月8日引述消息人士報導，橋水今(2022)年成績斐然，其「Pure Alpha」基金年初至5月底為止的報酬大漲26.2%，遠優於標準普爾500指數的重挫13.3%。橋水投資長Greg Jensen透露他偏好原物料及抗通膨債券(TIPS)，這兩種資產皆可在停滯性通膨環境中受惠。
據報導，橋水打賭美國規模23兆美元的債市將持續遭到拋售。一旦企業無法順利再融資，恐面臨財務困境甚至破產，Jensen說，放空公司債反映橋水相信未來借貸成本將大增。
達里歐：股債比現金還垃圾 建議買房產等真正資產
達里歐日前警告，全球經濟恐將面臨類似1970年代的停滯性通膨，建議投資人購入能夠對抗通膨的資產。
Seeking Alpha、MarketWatch報導，達里歐5月24日接受CNBC專訪時指出，「現金依舊是垃圾。你知道現金的購買力喪失得多快嗎？」然而，這不代表持有股票或債券情況會更佳，因為「證券比現金還要垃圾(equities are trashier)。」
在通膨嚴重壓抑實質報酬的時期，達里歐說，持有像是房地產等「真正的」(real)資產會較佳。他表示，全世界的投資組合尚未針對躲避通膨的資產進行充分準備。
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