MoneyDJ新聞 2015-02-10 09:14:51 記者 許曉嘉 報導
LED大廠隆達電子（3698）繼去年第四季因淡季影響導致營收下滑，在背光新機種拉貨及照明新通路逐漸發酵帶動下，今年1月營收已回升。初估2月受農曆春節影響可能較淡，但3月又會走強。整體第一季營收暫估季增1成左右，最快第二季有機會挑戰新高。
隆達為明基友達集團旗下LED大廠，從LED晶粒到LED封裝採一條龍式垂直整合模式生產供貨，生產基地位於台灣新竹、湖口、竹南，以及中國蘇州。到2014年為止，大約7成營收來自於背光，3成為照明。由於照明市場成長力道較為強勁，預估2015年照明比重可能上升到4成，背光估降至6成。
客戶結構方面，目前友達集團訂單比重仍近5成。隨著美國科銳Cree合作展開，預期2015年友達集團營收比重亦將下降。經過去年擴產，隆達現在LED封裝產能約14億顆/月，預計2015年將依訂單需求逐步擴充前段晶粒產能。
受到季節需求變化影響，隆達繼2014年第三季營收創新高，第四季營收下滑約2成。隨著背光及照明需求同步回升，包括背光新機種開始放量並提供給中國及日本品牌客戶、超薄型直下式電視與低藍光護眼機種量產出貨、照明新增區域通路客戶效益逐步發酵，今年1月營收已走出谷底、來到12.7億元，月增13%、年增4.2%。
初估今年2月份業績可能受農曆春節假期影響而較淡，但3月又會走強。整體第一季營收估36-37億元、季增估1成左右，若毛利率回升至14%-15%，單季每股盈餘可能近0.3-0.4元。在背光及照明兩大業務支撐下，最快第二季營收有機會達到42億元以上、挑戰歷史新高（前高為2014年第三季41.7億元）。2015年營收增幅上看10%-20%。
隆達2014年第三季營收約41.7億元，季增達10%、年增約12.8%，毛利率約16.8%，季增2.4個百分點，單季稅後淨利為3.1億元，基本每股盈餘為0.59元。累計前三季EPS約達0.96元。去年第四季營收降至33.3億元，季減約2成、年增0.2%，以毛利率13%-14%推估，單季獲利估1.5-1.7億元、單季EPS估0.25-0.3元。2014年營收約145.2億元，年增約5.6%，全年稅後淨利估6.5-7億元，以原股本53.98億元計算、EPS約1.2-1.3元；以私募後股本62.3億元計算、EPS約1-1.1元。
