太平洋證券:向下整理趨勢未變

2011/12/14 08:54

盤勢分析

週二受到歐債疑慮再起及Intel調降財測利空下,歐美同時再現重挫,亞股亦受到衝擊而大幅滑落,台股開盤呈現類股齊跌狀態。在金融受到歐債利空波及下,電子再度?綱穩盤腳色,其次產業包括機殼、面板、二極體、觸控、消費性IC、封測等,都得以維持平盤之上,加以高價族群的宏達電、TPK、上銀、可成、聯發科、晨星、川湖、立錡、AIRTAC也可穩定走強,使得低檔買盤逐漸接手。雖金融至終場仍以重挫2.22%收市,但在電子拉回平盤左右,而電機、營建、鋼鐵、水泥等亦得以收在平盤附近下,使大盤指數僅下挫52.73點,成交值略較昨日微增至600億以上。

全球股市短時間恐仍難脫離歐債風暴陰影,因繼標準普爾之後,穆迪亦警告可能下調歐洲國家債信,主要仍失望於歐盟峰會結果無助解決歐債問題,以致無法降低評等調整風險。另值得注意的是FED於12/13將召開今年最後一次利率決策會議,市場預期貨幣政策不會有太大變動,但仍緊盯其是否於未來推新量化寬鬆政策的可能性,及是否再調降重貼現率等。雖近期美國經濟數據頻傳喜訊但能持續多久、及歐洲情勢發展,仍將牽動FED對於推出新量化寬鬆的決議。按目前雖金融市場資金充斥,但受限於歐債牽動風險,金融市場流動性仍不足,若在歐元區再度降息,且美國再調降重貼率甚或推出新量化寬鬆政策下,可望使得資金再度尋找各投資報酬率好的區域,使全球股市再獲資金挹注。但整體而言,目前接近年終,外資陸續進入放長假,進出幅度亦遞減中,台股近期頻創低量,但仍有許多個股股價仍得以站上月線及季線之上,且其中有許多是投信法人買超較為積極的個股,包括光寶科、日月光、台積電、統一、遠傳、寶成、毅嘉、緯創、和碩、鴻海、明泰、創見、群聯、台塑化、東陽等,其中十一月及近三個月營收仍得保持成長的有遠傳、毅嘉、緯創、鴻海、創見、思源、東陽、胡連、系微、和益、川湖、訊舟、大台北、關貿、敬鵬等。但需留意的是,部份個股雖其股價仍站於月線及季線之上,但在其月線己跌破季線狀況下,若其未能快速再度使月線及季線成多頭排列,則亦需小心其上檔賣壓,如思源、奇偶、統一超、巨大、和鑫、互盛電、必翔、昇陽科、美格等。雖目前大盤仍處探底趨勢,電子及金融仍輪動以支撐大盤,但在低成交量中,仍為個股表現空間,是以,個股中其業績維持成長,亦為法人買超標的者,則其股價應可維持相關強勢,但需留意其均線若已走空,上檔反壓仍需留意。

台股近期成交值頻頻走低,若近日成交值僅維持在20日均量(約800億左右)左右,則可預見指數一下仍難擺脫空頭打壓。目前月線扣抵近7400點左右高檔,但三個交易日後即將扣抵7000點以下指數區,屆時對大盤下壓力的力道將趨緩。另一值得觀察的是技術指標跌落50中軸後,下修幅度也趨緩,近日若指數再探底,但技術指標呈現背離狀態,則意謂著指數短期見底後,將可形成另一波反彈。電子在連收數根黑棒後,於週二收紅棒,再度起撐盤角色,雖仍受限於量能低迷,但其技術指標呈現橫向整理態勢,無立即快速下探的壓力,惟需留意是,月線仍有四天扣抵270-260點相對高檔區,若無量大長紅化解,上檔反壓仍不可輕忽。金融再次跌破五日均線、十日均線及月線的支撐,技術指標亦跌落50中軸,若其不能快速站回五日均線,750點支撐恐受考驗。

投資建議

在量能維持低檔下,仍以個股區間操作為宜,宜避開融資餘額仍維持高檔且法人傾向賣超個股,以線型仍得維持相對強勢,且業績展望良好,或具高現金殖利率,低接佈局以規避大盤底部波動風險。

個股K線圖-
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