台股主動型基金定期定額效益驚人,長期動能強勁

2024/06/17 08:01

近期台股走勢不斷創新高,指數已經衝破22000點,目前台股短中長期均線重回多頭排列,台股欲小不易,在美國不升息前提下,AI高成長趨勢不易反轉,台股偏多格局不變,電子股5月營收逐漸回溫,第三季將進入旺季,AI相關族群為關注重心,預計指數維持高檔震盪、類股輪動快速,建議投資人透過主動型台股基金,定期定額長久存股打造微笑曲線,累積投資報酬最有效益!

野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,台灣投資人熱衷定期定額,證交所公布證券商5月承作定期定額投資金額為新台幣128.17億元,突破4月的124.57億元的歷史新高。很多人把定期定額當作不敗法則,認為只要閉著眼睛扣下去就一定會賺,這種說法大致上不能說錯,因為過去20年台股整體趨勢向上,投資時間拉得夠久的話,正報酬機率確實不低,但除了投資時間之外,事實上選擇投資標的也是至關重要,不同標的間的表現可能天差地遠。

近年ETF是存股的熱門標的,目前台灣定期定額ETF最夯的前十名中,扣款人數超過十萬人的ETF就多達5檔。從定期定額來看,雖然由於多數ETF都是近年發行,可供回測的數據有限,但乍看ETF的表現相對股票而言比較均衡,沒有哪一檔特別弱或特別強,以存股族來說,即便把投資時間拉長,可觀察到相較台股主動型基金,投資ETF並沒有多點「存」在感。(資料來源:證交所、野村投信整理。資料日期:交易戶數截至2024/4/30,績效截至2024/5/31。)

至於主動式基金部分,根據投信投顧公會最新4月份資料,雖然主動式基金每月扣款人數第一名才接近兩萬人,完全比不上ETF,但每月扣款金額幾乎都是「億」元起跳,其實金額相當驚人。值得注意的是,表一按照每月扣款金額來做排序,表二是統計台灣主動式共同基金定時定額績效前10大入榜基金公司(安聯投信3檔、統一投信3檔、野村投信4檔),可觀察到基金公司投資團隊的整體研究實力,可見投資台股不一定要自己操盤,交給專業的投資團隊幫忙,而今年的AI熱潮,有機會帶動台股相關產業再創造成長。

(表一)台灣前十大定期定額熱門主動式共同基金績效(以扣款金額排名)

資料來源:投信投顧公會、Lipper、野村投信整理,資料日期:扣款資料截至4月,績效截至5/31。*本定期定額之投資設定,係於每月月底投入一固定金額,於不同投資期間之累積報酬率。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

(表二)台灣主動式共同基金定時定額績效(以基金名稱排名)

資料來源:Lipper、野村投信整理,資料日期:2024/5/31。*本定期定額之投資設定,係於每月月底投入一固定金額,於不同投資期間之累積報酬率。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

綜上所述,張繼文表示,拉長時間來看,只要台股長期趨勢向上,定期定額確實能創造不錯的報酬,但也如前述所說,不同標的選擇也會造成巨大的差異。以股票而言,單一股票波動大,且市場風水輪流轉,等到你想收割的時候可能正處在低點,這是存個股最大的風險;ETF看似穩定且又能領息,但即便領息也不可能忽視淨值變動,從最終還原報酬的角度來看,ETF表現依然算不上最好;主動式基金交由專業基金經理人選股,可以跟隨不停變化的市場,適時調整投資策略,基金表現也確實較個股及ETF更佳。

最後,建議投資人可以檢視手中的扣款標的,有沒有在這些排行榜上呢?數字會說話,定期定額選擇主動式基金,並且選擇專業穩定的台股基金操盤團隊,再加上定期定額中長期分批布局。長期定期定額的好處,可以降低進場成本,避免追高殺低的人性誤判,也可彌平高低點的價格影響。同時,為了加速投資效益,在低點時加碼扣款,甚至可能達到更好的效益,創造超額報酬,尤其,若能儘早開始「定期定額」投資,加上「時間」的積累,有助於提升勝率和效益,這才是定期定額的投資魅力。提醒投資人,過去的績效表現不代表未來績效的保證。此外,台股主動基金內扣費用相對高,投資人需負擔經理費、保管費,以及申購時的手續費,交易成本較高,加上有最低申購金額限制,投資人在投資時需注意符合此條件。

野村投信

野村投信於1998年成立,為日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金(愛爾蘭系列)及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至2023年12月底,投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣5,863億元,居所有台灣資產管理業(基金)公司第9名。野村投信自2018年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司,以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023);且於2014、2015、2016及2017連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源:投信投顧公會(2022/12);理柏(2014~2017);亞洲資產管理雜誌(2023/01))

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