MoneyDJ新聞 2023-12-25 13:21:33 記者 新聞中心 報導
IT之家報導，天風國際證券分析師郭明錤今(25)日發布明(2024)年消費電子產業三大關鍵投資趨勢，包括Android手機庫存回補後的真實需求、Vision Pro發售後的使用者體驗、AI PC/手機為未來數年換機需求關鍵。其中提到，Vision Pro是蘋果明年最重要的產品，預估明年Vision Pro出貨約50萬台。
一、在Android手機庫存回補後的真實需求方面，郭明錤指出，本波庫存回補始於5-7月，華為於8月底推出Mate 60 Pro後，因需求優於預期故增加採購零組件，逼迫競爭對手需跟進以確保有足夠零組件，進而推升庫存回補力道；預估本次庫存回補至約明年1月結束，需注意庫存回補力道強勁易給人需求結構改善的錯覺，目前其與市場普遍樂觀看待明年Android手機需求的看法略有不同，建議投資人關注是否重演PC與TV在今年Q2-Q3庫存回補後但後續需求仍無改善；庫存回補後的真實需求/訂單變化將影響上游半導體與AI手機相關股票的交易氣氛。
二、Vision Pro發售後的使用者體驗方面，郭明錤認為，Vision Pro是蘋果明年最重要的產品，明年出貨預估約50萬台，目前Vision Pro已量產，預計在明年1月首週開始大量出貨；根據目前的大量出貨時程來看，蘋果最有可能將在1月底或2月初發售Vision Pro；若用戶對Vision Pro的反應優於預期，將有利強化「Vision Pro是下一個消費電子明星產品」的市場共識與相關供應鏈股價。
三、AI裝置/PC/手機為未來數年換機需求關鍵。郭明錤指出，從建立用戶對AI裝置認知、建立使用者行為與支援第三方開發商的角度，在相關業者中(作業系統、軟體服務、終端品牌、處理器與零組件)，作業系統業者對AI裝置趨勢的影響力最大；而來自不同業者的AI裝置相關資訊均可能有利短期交易氣氛，但作業系統才是真正主導AI裝置產業基本面的核心。
郭明錤認為，明年AI裝置的主流硬體規格將包括內建7-10B LLM(用於推理)、40-50 TOPS的AI算力、10-20 token/s或以上的推理速度、8-16GB或以上的DRAM等，投資機會來自上述主流規格所創造的使用者體驗之驗證與帶動之規格升級；可預期所有相關業者均會將AI PC/手機作為明年的宣傳重點，故明年所有的電子產品展會均有可能出現AI PC/手機的相關廠商股價之催化劑。
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