MoneyDJ新聞 2026-10-14 07:57:06 郭妍希 發佈
隨著全球記憶體類股連續兩日遭到拋售，馬斯克(Elon Musk)再度發文，痛批美光(Micron Technology)以外的記憶體供應商在未來報價上「形同勒索」(extortionate)，恐失去客戶長期信任。另一方面，中國長鑫存儲(CXMT)傳出記憶體技術進展，引發市場擔憂競爭加劇，但分析師認為，投資人對短期威脅反應過度。
馬斯克13日在社交平台X發文指出，美光對未來記憶體價格的態度相當合理，其他廠商卻開出近乎勒索的條件，「這是今天的客戶不會忘記的事」。他強調，美光採取了有利長期客戶忠誠度的明智策略。馬斯克並未點名自己批評的是哪些供應商。
記憶體類股近期賣壓沉重，美光、SK海力士(SK Hynix) ADR 13日分別續挫3.62%、3.19%，硬碟大廠威騰電子(Western Digital)與希捷(Seagate Technology)也下跌1.61%、0.8%。在南韓股市掛牌的SK海力士13日則重挫9.13%，三星電子下跌6.96%。
市場焦點之一是長鑫存儲宣布新型晶片架構取得進展，有望提高記憶體密度，投資人對中國業者加速追趕憂心忡忡。
馬斯克的談話也受到市場矚目。他10月12日在X發文指出，中國一旦掌握某項產品的製造技術，其擴大量產的能力往往超過其他國家總和，鋰電池及太陽能就是典型案例。他警告，記憶體(RAM)可能成為下一個面臨中國大規模量產競爭的產業，但高頻寬記憶體(HBM)及先進3D堆疊技術仍存在較高門檻。
不過，CNBC報導，Rayliant Global Advisors首席市場策略師Phillip Wool指出，長鑫尚未證明具備大規模量產能力，市占率也落後三星與SK海力士，市場反應與眼前競爭威脅並不相稱。他強調，這次技術進展並非針對高頻寬記憶體(HBM)，南韓業者在該領域仍占絕對優勢。
他表示，這波股價急跌反映的是市場對AI投資熱潮的普遍焦慮，而非產業競爭格局出現根本性轉變。
Wool說：「我更傾向將此解讀為，目前市場對AI的投資信心有多麼脆弱。」他警告，隨著投資人重新評估晶片需求，以及半導體製造商還能維持定價能力多久，市場波動可能會持續下去。
瑞聯銀行(UBP)顧問Vey-Sern Ling也認為，「投資人目前情緒緊繃，正在尋找理由對今年表現優異的AI相關股票獲利了結，尤其是記憶體類股。」
Ling表示：「現實是，雖然中國記憶體製造商長期而言可能對全球記憶體供需平衡構成威脅，但短期內仍面臨技術瓶頸，尤其是在HBM等更先進的記憶體領域。」
(圖片來源：Shutterstock)
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