MoneyDJ新聞 2026-04-13 15:16:44 周佩宇 發佈
南亞科(2408)今(13)日召開法說會，總經理李培瑛(附圖)表示，受AI應用快速擴展帶動，DRAM市場需求持續強勁，供需吃緊格局預期延續至明(2027)年，即使三大原廠擴大資本支出，新增產能實際貢獻仍要到2028年才會顯現，短期內難以緩解供給壓力。合約價格上，李培瑛表示，第一季價格已季增超過七十個位數百分比，第二季確定仍有相當不錯的漲幅，會以數十百分比增加。
從獲利來看，李培瑛強調，包括南亞科在內，同業第一季的毛利率與淨利率已顯著改善，並預期公司首季毛利率水準有機會延續全年，顯示供應鏈結構轉趨健康。
李培瑛指出，當前AI需求已成為產業成長核心動能，其中HBM、高容量DDR5及LPDDR5需求最為強勁，尤其RDIMM在雲端伺服器應用快速放量，成為推升整體DRAM需求的關鍵。AI應用不僅集中在資料中心，未來將從模型訓練與推理延伸至更多客製化邊緣AI應用，使記憶體需求從雲端擴散至終端，帶動長期需求成長。
在應用結構方面，除雲端外，高階eSSD、BMC與NIC等資料中心相關應用，也明顯推升DDR4、LPDDR4與DDR5需求；終端市場則由高階PC與手機支撐DDR5與LPDDR5需求，高價消費型產品需求維持暢旺。相較之下，低價產品需求雖有放緩，但李培瑛強調，整體市況沒有受到影響，需求仍維持強勁且穩健，並具長期延續性。
供給面方面，他指出，DDR4、DDR3等成熟製程供給持續受限，並加速退出市場，新增產能則多集中在高階雲端與高附加價值產品，使整體供需結構更趨緊張。
針對近期現貨價格波動，李培瑛說明，現貨市場占比相對較小，價格下跌多為前期炒作後的修正，即使回跌，仍高於正常水準，但現在的修正對整體市場都不構成負面影響。
此外，李培瑛也提到，市場關注Google推出的TurboQuant演算法，該技術主要透過壓縮與解壓縮提升效率，對資料傳輸更有幫助。他指出，經與多家AI與雲端業者討論後，他指出，目前並沒有看到會降低DRAM使用量，甚至在通訊效率提升下，可能對需求帶來正面影響。
