MoneyDJ新聞 2016-11-02 09:13:02 記者 鄭盈芷 報導
在MA(材料分析)比重大增、營收創高激勵下，閎康(3587)Q3毛利率達到42%，優於市場預期，惟因匯損影響，Q3獲利則較Q2小增；法人則認為，閎康Q4營收還有機會小幅創高，而Q4毛利率雖估走緩，惟因匯損問題改善，獲利也不看差，法人並認為，公司近兩年持續擴充產能，加上大陸積極發展半導體產業帶動，明年營運成長性仍可期待。
閎康為國內材料分析主要廠商，MA(材料分析)佔營收4成，FA(故障分析)佔營收4成，至於RA(可靠度分析)也佔到2成；閎康目前在台灣有6座、大陸上海則有1座實驗室，因應大陸檢測需求興起，閎康去年起則陸陸續續擴充FA、RA產能，今年資本支出則主要在MA的部分，而大陸營收比重估已達到3成。
閎康Q3合併營收為3.89億元，較Q2的3.71億元再度小幅創高，而受惠於MA比重大幅提升帶動，閎康Q3毛利率則來到42.02%，較Q2的37.86%大增，並回到過往的正常水準，法人指出，公司近兩年毛利率較受壓抑，主要係因大幅擴充設備導致短期折舊攤提壓力較大，不過隨著公司營收快速拉升，折舊費用的影響性也逐漸淡化。
而閎康受惠於毛利率大幅提升，Q3單季營業利益則突破1億元，創下公司掛牌以來高點，不過因業外匯損侵蝕部分獲利，Q3 EPS則為1.5元，較Q2的1.44元小增，惜未能改寫單季EPS新高。
展望Q4，法人看好，閎康在RA業務持續成長下，Q4營收仍將呈溫和墊高態勢，不過因Q4 MA比重估將相對Q3放緩，Q4毛利率也可能跟著走緩，但因業外較無匯損問題，整體來看，閎康Q4獲利還有望更佳。
閎康為償還銀行借款與充實營運資金，今年也將發行現增700萬股，繳款期間將於今(2)日起至11月11日止，預計現增股將於11月中旬發行，現增發行價則為71.5元。
觀看明年營運動能，法人認為，閎康明年成長動能仍看大陸市場，而公司近兩年也持續擴充大陸FA、RA與MA設備，明年成長性依舊可期待。
閎康前3季合併營收為10.73億元，年增36%；前3季EPS為3.94元，則已超越去年整年的3.85元，法人看好，閎康今年EPS有機會看到5.5元。
