旭曜Q4營收/毛利率雙升；勝華最大損失Q3認列

MoneyDJ新聞 2014-10-30 09:24:16 記者 萬惠雯 報導

驅動IC廠商旭曜(3545)第三季受到勝華(2384)重整事件影響、單季轉虧，然勝華事件最大的呆帳損失已認列，風險減小，第四季本業手機驅動IC需求回升，以及產品組合優化，估營收、毛利率雙升，且11月會有較大的營收反彈力道顯現。

依旭曜的營運結構，手機驅動IC占比約88-89%、中尺寸產品(7-12吋)占比重6%、STN占1%、A/V占3%、T-CON占1%的水準；而在手機驅動IC中，由低階至高階又可分為WVGA、qHD、HD以及高階FHD等不同規格的產品。

旭曜第三季財報提列對勝華逾1億元的呆帳，單季由盈轉虧，第三季每股虧損0.51元；累計前三季營收79.19億元，毛利率14%，稅後獲利1.98億元，每股獲利1.42元。

針對勝華的衝擊，旭曜截至10月15日止，對其應收帳款為2.25億元，而第三季已提列呆帳損失逾1億元，此為旭曜評估因應勝華重整事件的最大損失，其餘的款項有部分可陸續收回，部分仍在繼續洽談。

針對第四季營運，旭曜9月營收見回暖，同時因第三季營運清淡，旭曜第四季已感受到需求回升，主要在手機驅動IC的部分，再加上客戶先前的庫存已低，現在則開始回補，但受限於本季晶圓代工的產能仍不足，所以，雖第四季營收估較第三季反彈，但法人估約在個位數的季增幅，屬溫和成長。

而在毛利率的部分，旭曜第三季毛利率12.8%，符合預期；展望第四季，因高階新機種開始導入出貨，產品組合優化，毛利率有機會較第三季提升。

展望明年，旭曜則推動高解析度產品FHD的比重進一步拉升，隨著客戶在終端售價的下降以及技術的延伸，高解析度產品的滲透率持續向上，主要競爭對手包括聯詠(3034)、瑞薩等，而旭曜今年也已投入許多研發資源，開發多款FHD產品，可望於明年發酵。