MoneyDJ新聞 2026-10-12 12:40:11 鄭盈芷 發佈
受長短料、新舊平台轉換影響，伺服器關鍵零組件廠近期營收都出現回檔，或較大幅度的波動，伺服器滑軌龍頭廠川湖(2059)經歷7、8月急單拉貨，9月營收中止創高，而伺服器機殼領導廠勤誠(8210)則受CSP(雲端服務供應商)大廠長短料干擾客戶拉貨進度，Q3營收也較為承壓，不過9月營收已較8月回穩，滑軌廠南俊國際(6584)仍受整體通用型伺服器供應鏈缺料影響，Q3營收同樣較不如預期，反觀水冷接頭大廠富世達(6805)經歷Q2修正，9月營收則回到創高軌道上。對於伺服器族群營收走勢不一致，伺服器零組件產業人士指出，從各大CSP廠訊息來看，絕對訂單量並未修正，而這種貌似重複下單會出現的短期營收波動，以及料況持續不穩定的狀態，則是AI作為新興產業必須適應的常態，因為有許多持續推陳出新的東西，而且很多規格也都沒有確定下來，但仍需要邊走邊做。
受到長短料、新產品設計變更、系統組裝等問題影響，近期AWS Trainium 3、Google TPU v8都傳出初期出貨量恐不如預期的說法，不過從上下游供應鏈訊息確認，整體訂單量並不受影響。
業界人士指出，從整體AI產業擴張、CSP廠資本支出規劃來看，短期滾動式的預測訂單不準並不是大問題，事實上，AI伺服器有太多新的東西在更迭與研發，且有很多規格都未訂案，反映在零組件廠的日常營收中，就會出現短期走勢不一致，或是較大幅度波動狀況，不過至少目前看明年趨勢仍是正向的。
川湖9月合併營收44.64億元，雖仍年增196.22%，不過相較於8月的創高表現拉回30.96%；市場預期，隨著新世代伺服器展開拉貨，川湖Q4底營運動能將再起。
勤誠9月合併營收24.76億元，月增0.76%，年增13.75%；勤誠隨著客戶庫存水位降低，加上相關供應鏈組裝狀況可望逐步改善，法人預期，勤誠Q4營收有望較Q3落底回升。
勤誠指出，AI、HPC 及雲端資料中心的中長期需求依然強勁，公司在核心客戶、新產品開發與全球製造佈局上，均穩步按既定藍圖推進；在產品與技術佈局方面，勤誠已全面參與 NVIDIA Vera Rubin 世代相關之 GPU、CPU 及 Storage 等多項專案，同時CSP ASIC 專案亦依既定時程逐步放量。因應 AI 運算架構的快速演進，勤誠的產品線已成功由伺服器機箱，進一步延伸至高階AI伺服器與整機櫃（Rack-level）解決方案。
為展現最新技術研發成果，勤誠將於10月13日至15日赴美國加州聖荷西參與 OCP 全球峰會（OCP Global Summit 2026），展出最新整機櫃解決方案與次世代AI伺服器機殼，全面展現勤誠在AI基礎設施領域的強大整合實力，持續深化與全球雲端及AI生態系客戶的合作。
南俊國際9月合併營收2.71億元，月減3.3%，年增30.48%，主要係受整體通用型伺服器供應鏈缺料影響，終端CSP客戶拉貨狀況不穩定，南俊國際表示，輝達AI新產品Vera Rubin導軌已於8月份開始少量出貨，並陸續增加幾家大型新客戶。此外，ASIC導軌將於10月份正式量產並開始少量出貨，Q4隨著Vera Rubin以及ASIC等AI伺服器導軌出貨量逐月增加，營運將重回上升趨勢。
富世達9月合併營收16.13億元，月增5.57%，年增32.17%，則創單月新高，富世達經歷了Q2客戶產品轉換前的拉貨調節，Q3動能重啟，法人預期，Q4營收還有機會更佳。
(圖片來源:資料庫)
