MoneyDJ新聞 2023-04-20 19:58:54 記者 王怡茹 報導
晶圓代工龍頭台積電(2330)法說會於今(20)日落幕，會中維持今(2023)年全年資本支出達320~360億美元基調不變，多少安撫了供應鏈協力夥伴的緊張情緒。公司更強調，3奈米將在第三季開始貢獻大幅營收，法人認為，隨著3奈米達到滿載水準，有望推升耗材需求量，相關廠商業績回升可期。
台積電今日重申對3奈米的樂觀看法，公司指出，得益於HPC和智慧型手機相關應用，客戶對3奈米需求超過我們的供應能力，預期在2023年達到「fully utilized」，占2023年整體晶圓營收中個位數（mid-single digit）百分比，與前次預估值一致。
據悉，目前有蘋果一家正式下單3奈米，2022年下半年下了兩顆晶片，主要用在Mac/平板、智慧型手機；2023年首季有一顆N3E晶片「pilot run」，下半年量產，N3P也剛就定位，預計2024年導入，台積電之後還會推出N3X、N3S。市場認為，台積正向看待3奈米可於2023年放量，也等於暗示大客戶新品買氣值得期待。
有耗材供應鏈透露，確實感受到客戶在N3相關耗材、化學材料的拉貨需求有升溫跡象。盤點N3供應鏈，包括家登(3680)、光洋科(1785) 、意德士(7556)、中砂 (1560)、勝一(1773)等都順利打入先進製程供應鏈且獲連續性採用；而N3設備零組件代工及廠務系統業者則有京鼎(3413)、帆宣(6196)、信紘科(6667)等。
以中砂為例，公司同時供應再生晶圓及鑽石碟產品，其中高規格鑽石碟新品，獲得大客戶連續性及擴大採用，在3奈米市占率達到7成以上，而下一代2奈米製程更有機會拉升到8成。法人預期，隨大客戶3奈米產能逐步達到滿載，第二季起業績動能有望逐季往上。
家登以極紫外光光罩盒（EUV Pod）及前開式晶圓傳送盒（FOUP）打進台積3奈米供應鏈。法人表示，受惠晶圓載具業務強勢成長，加上航太新事業佈局有成，2023年集團營收估年增2~3成，挑戰65億元大關，2025年可望加入百億俱樂部。
值得注意的是，回顧台積電前兩個先進製程世代，產能拉升（ramp up）速度都很快，在大客戶接力導入下，對業績的貢獻很快顯著提升，成為帶動公司業績的主要動能。其中7奈米製程在2018年第二季量產，同年第三季、第四季營收占比分別達到11%、23%；而2020年第二季量產的5奈米，同年第三季、第四季佔營收比重各達8%、20%。
對比之下，台積電3奈米於2022年下半年量產，2023年在滿載情況下，占2023年整體晶圓營收則在中個位數百分比(4~6%)。法人認為，這可能與蘋果在手機新機高低階產品製程區隔化有關，加上其他客戶下半年至2024年才會陸續完成設計定案，間接透露目前產能可能尚未大舉開出，業界則推估2023年約在5~6萬片/月水準。
