MoneyDJ新聞 2019-05-15 10:03:53 記者 鄭盈芷 報導
中美新一輪貿易談判干擾自動化與工具機產業，工具機業近期接單再陷觀望，產業落底時間恐將延後至Q3，不過在全球供應體系重組驅動之下，加上高度自動化需求推波助瀾，將帶來新的布局機會，關鍵零組件廠上銀(2049)、全球傳動(4540)都將今年營運重心放在布局新產品，工具機業者觀察，今年除了美國市場持續正面，來自印度與越南等東協市場需求持續增溫，越南又相對突出，預料待明年第一波建廠需求浮現，商機將更為明顯。
發生什麼事?美國貿易代表署(USTR)宣布，5月10日起對中國2000億美元商品關稅提高至25%，不過5月10日以前自中國出港商品不計入，但最晚須於6月1日進入美國；中美談判官員在6月1日仍有時間爭取達成貿易協議，而另一方面，美國總統川普則威脅，未來不排除對3250億美元商品課徵關稅，中美進入新一輪貿易談判。
對工具機影響? 去年美國對中國2000億美元課徵關稅，對全球景氣、尤其中國經濟造成較大影響，而中國仍是台灣第一大工具機出口市場，導致台灣工具機廠去年下半年新接單明顯轉差，去年10、11月更降至冰點。
由於3250億美元商品涵蓋範圍更廣，工具機產業近期也出現較大不確定因素。
目前的產業狀況?工具機廠從接單到出貨約需一季的時間，而工具機去年Q4接單轉差、今年Q1農曆過年影響，整體產業上半年都還在去化去年下半年的利空，3月台北國際工具機展雖然湧進一波大陸急單，不過業者尚未看到新接單持續轉好的跡象，就又被中美貿易談判干擾，工具機業者原先期待最快4、5月能落底，目前看來，恐怕還要再等等，上銀在5月初的法說會上，就指出機械產業落底恐怕要到Q3。
觀察上銀Q1存貨週轉天數來到了2016年來的高點，而同業全球傳動、直得(1597)也大抵偏高，法人指出，線性滑軌與滾珠螺桿通路端庫存仍在高水位，有可能要到Q3才會去化到一定水準。
工具機業者怎麼看後市?從去年下半年經驗來看，貿易戰對於短期市場需求與廠商既有投資規劃都有影響，對於工具機而言是短空；不過尋找第二生產基地、供應鏈全球再布局的趨勢也正在發生，對工具機廠來說將會是大展身手的機會。
工具機業者雖對Q2看法轉趨謹慎，不過近兩日台幣急速貶破31元，若Q2能維持貶值格局，對工具機廠獲利則有幫助。
也有各種新機會浮現:
亮點市場:
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越南 |
具儒家文化、APEC會員國，成為中國以外第二生產基地的好選擇，三星已在越南設立手機與半導體生產基地，由於越南人口僅約1億人，自動化需求浮現。 |
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印度 |
2024年人口將超越中國，可望取代中國大量生產的地位，當地工具機大廠近年強勁擴充。 |
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墨西哥 |
接近美國市場，擁自貿區。 | |
| (製圖:鄭盈芷/MoneyDJ) |
印度、越南、日本成長顯著:
1~4月台灣工具機出口可以看出中國下滑趨勢明顯，而美國市場仍維持成長步調，至於印度、越南成長則相當強勁，不過若與中國單一市場相比，則都還有提升空間，工具機業者認為，供應鏈移轉越南需求明年會較為明確。
值得注意的是，日本成長也相當強勁，日廠近年越來越重視台灣供應鏈角色，而台灣工具機高CP值、高度客製化整合能力也深受日廠青睞，據了解，國際工具機大廠DMG MORI也有意與台廠合作關係，並持續尋求台灣合適的零組件供應商。
貿易戰變局誰能受惠? 1.自動化關鍵零組件:伴隨著自動化需求持續增長，關鍵零組件廠上銀、全球傳動、直得未來角色將更為吃重，而因應產業升級、智慧自動化，上銀今年積極推廣運用於五軸機的力矩馬達迴轉工作台，以及結合感測器功能的智慧螺桿；全球傳動則力推可模組化、快速安裝的滾珠花鍵、單軸機器人等新品；直得則規畫結合自製零組件，推出工具機整線解決方案。
2.具客製化、高度自動化與整廠輸出解決方案:程泰(1583)、東台(4526)在軟硬體整合相對具優勢，程泰已在建立工業4.0示範產線，東台近年自動化整廠方案銷日本持續成長。
喬福(1540)主要從事高度客製化、大型機台，受惠中國產業升級趨勢與美國製造業回流，近期接單跟著回溫。
3.複合機、五軸加工機: 百德(4563)目前五軸加工機比重已達15%，在歐洲市場建立良好口碑，也將積極進軍美國市場；瀧澤科(6609)擁日本工藝技術，長期專注車床領域，布局多軸、複合化、高度自動化機台，由於市場相對分散，整體營運較穩。
另外，工具機鑄件廠大詠城(4538)過去開拓日本市場有成，未來也可望成為此波供應鏈移轉的受惠族群，據了解，目前除了日本外銷市場續穩，公司在歐美市場也看到不錯的合作機會。
