MoneyDJ新聞 2015-01-20 09:40:36 記者 蕭燕翔 報導
看好蘋果製造與通路挹注成長，連接元件廠商正崴(2392)今年成長預期轉佳，法人預估，全年營收恢復兩位數成長可期，且為蘋果新品代工零組件可望明顯增加，法人圈點名，大尺寸平板觸控筆、Type C連接器都有望入袋，將帶動全年毛利率同步走揚，全年每股稅後盈餘重回4元以上。
受到蘋果新品空窗影響，正崴去年營收陷入四年來首見的負成長。且前三季少了去年同期的業外挹注，獲利顯著下滑，每股稅後盈餘也從2.8元降至1.83元，股價一度面臨淨值保衛戰。幸而第三季底、第四季在iPhone 6系列問世下，營運開始加溫，上季營收拉高至289億元的年度高峰。
法人預期，因正崴上季通路營收占比從第三季的一成，回升至三成，單季毛利率將較前季14%高峰略降，本業獲利可能不如前季，但因業外處分投資與匯兌收益挹注，單季獲利仍將達全年高點，去年每股稅後盈餘應有3.5元以上水準。
展望今年，正崴來自蘋果的挹注將明顯成長。其中在製造部分，法人圈點名，正崴過去在Lightning接頭，是與立訊分食訂單，目前兩者訂單分配大致底定，正崴滲透率持穩。而在新產品部分，傳言大尺寸平板將搭載的觸控筆、首款採用Type c的Mac等，訂單都有機會花落正崴，成為下月24日蘋果發表新品的最大贏家，預期今年來自該客戶的製造代工營業額成長，有機會拉高至15-20%水準。
在通路部分，正崴轉投資的Studio A，在兩岸三地的點數達73家，近年經營團隊的營運重點，已不在衝刺店數，而是期許透過如校園店等特殊設計，拉高單點的實質挹注，近日搶攻小三通的金門店也將開幕。法人認為，受惠蘋果新品陸續上市，正崴今年來自通路的營收貢獻，也會有兩位數的成長。
法人預期，正崴今年營收將重回兩位數增幅，本業獲利有機會隨毛利率改善而轉佳，今年來自本業的每股稅後盈餘將重回4元以上水準。
看好股價已至底部，正崴董事長郭台強旗下的鑫鴻投資公司，近一季也積極加碼持股，根據公開資訊觀測站顯示，近三個多月加碼張數超過4千張，也被外界認為是公司派偏多與看好今年業績的表現。
(圖說：正崴轉投資Studio A為蘋果產品專屬通路)
