《保險規劃》選購全委投資型保單 收益率越高越好？

精實新聞 2012-02-29 19:23:08 記者 徐伯豫 報導

隨著景氣轉趨活絡，投資市場逐漸回溫，連結全權委託投資管理帳戶保單的銷售市場人氣也重回。壽險業者建議，想要購買此類商品的民眾，除了代為操作的投信公司的績效之外，也必須注意保險平台是否符合自身需求。 

【全委保單買氣熱 景氣回溫有助業績成長】

根據統計，目前市場中約有10家業者分別推出了33張連結全權委託投資管理帳戶保單，去年總計創造了近百億的銷售業績。由於今年景氣回溫，各家收益率回穩，壽險業者也看好該類商品的業績後勢。

壽險業者指出，過去透過專家代為操作投資管理帳戶，有一定的資金門檻條件或限制，現在透過保險平台連結這樣投資標的，一般投資人只需要相對較低的投資門檻，例如單筆10萬元，或是每個月定期定額3,000元，即可享有專業級的服務與投資資訊。

而這些連結全權委託投資管理帳戶的保單在設計上，除了合作的投信公司不同之外，依管理帳戶的投資屬性來分，通常可以分為積極、穩健、保守三種。而因應台灣民眾的偏好，目前市面上有七檔商品有提減(撥回)機制，而進行提減(撥回)的時間則分為每月、每季、每年有所不同。 

補給站：提減撥回機制是指投資標的如有收益分配時，保險公司將依保單契約所持該投資標的價值的比例，將該收益分配給要保人，各家公司提供的比例不同。給付方式可分為現金收益與非現金收益，非現金收益者會將收益再次投入投資標的。

【保單收益率越高越好？】

第一金人壽總經理林元輝建議，挑選連結全權委託投資管理帳戶保單時，要從兩方面來觀察；一是代操投信公司的投資策略與績效，因為這類商品仍需投資人自負盈虧，且投資自主性低，所以選擇績效良好、有信譽且符合自己風險屬性的投資策略標的，為選擇此種保單的重要關鍵之一。

他表示，投資績效的表現，主要受到帳戶在期初目標設定時的基準指標所影響。基準指標主要賦予這個管理帳戶的投資屬性(分為積極、穩健、保守三種)，再加上經理人專業團隊的判斷，適當配置各種不同風險性資產的比例，才能提供保戶在可控管的風險下，獲取合理的報酬。

據了解，目前各家連結全權委託投資管理帳戶保單在成立日的淨值均為10，但因為近來經濟情勢波動大，因此僅有少數淨值還能夠維持在10以上，收益率的落差也從-10%~27%之間不等。林元輝表示，投信公司的投資策略及基金標的的配置都可能影響收益率，但並不代表收益率越高就是越好的商品。在此提醒您，除選擇信譽良好的代操公司外，應進一步了解其投資策略及基準指標的投資屬性是否適合自己，若代操的公司投資策略與基準指標的投資屬性較為積極，相對面臨的風險可能也較高。

【選擇保險平台  找到適合保單】

除了代操的績效之外，透過保險公司購買商品，最主要的原因就是希望能夠享受保險相關的保障，因此選擇此類商品也要考量的部分則是保險平台。壽險業者指出，由於全權委託投資管理帳戶所連結的保險平台不同，且這些平台提供不同的功能，包含年金型、壽險型等，建議保戶必須先了解保險平台的內容，才能比較容易找到適合自己的商品。

目前市面上的全委保單中，主要保險平台為變額年金、變額壽險及變額萬能壽險三種，年金類商品均沒有壽險保障，而保費費用率約2~3%左右，因此所投入資金幾乎都可直接投資，並且因為具有年金機制，因此投入的費用經過長期累積後都可轉換成年金支付，較適合作為退休規劃使用。

變額壽險與變額萬能壽險除了保費費用率之外，則都有壽險保障成本支出，尤其有些變額萬能壽險在前幾年的費用率可能高達150%，因此適合缺乏壽險保障的族群做為中長期的保障兼投資之用。林元輝提醒，在篩選商品時別忘了先確認保險平台為何，才能買到最適合自己的連結全權委託投資管理帳戶保單。

表：三類保險平台比較

徐伯豫製表

【投資標的廣又深  自行了解後選擇】

專家表示，全委型投資帳戶保單可投資的基金包括了股票型、債券型、平衡型、貨幣型及ETF等上百檔標的，能夠讓保戶隨著全球景氣變動，調整不同基金的投資比例，甚至可以100%投入債券型基金或股票型基金，以便在景氣變動下能夠保有最大的彈性。建議保戶在選購前，可以上網至各家業者的網站查詢目前保單淨值及收益率概況，以求在投資與保險管理上，能夠有更聰明的選擇。

  表：市面主要全權委託投資管理帳戶保單比較

資料來源：各家業者