MoneyDJ新聞 2026-08-21 10:24:37 新聞中心 發佈
綜合陸媒報導，阿里巴巴(BABA.US；9988.HK)公布截至今(2026)年6月底止第一財季財報後，集團CEO吳泳銘於分析師電話會上預計，第二財季AI相關產品年化收入(ARR)將接近100億美元。吳泳銘並表示，AI算力Capex投資回報確定性非常高，Capex投入可三年內回本；考量到AI相關產品毛利率仍在提升，以及自研晶片比例的提高，未來有望縮短至2.5年回本甚至2年。
吳泳銘指出，AI已成為阿里雲加速成長的核心引擎，阿里第一財季AI相關產品年化收入(ARR)突破495億元(人民幣,下同)，在阿里雲外部商業化收入中的占比升至35%，AI相關產品毛利率顯著高於雲產品平均水準；且未來阿里雲EBITA利潤率亦會逐季提升，並對於加速實現2030年前雲外部收入達到1,000億美元的目標，具備極強的信心。
在晶片領域，阿里巴巴旗下晶片業務「平頭哥」(T-Head)覆蓋GPU、CPU及網路晶片，包括最新一代AI處理器真武M890在內的真武晶片。吳泳銘表示，基於新一代平頭哥晶片真武M890的超節點實例，近日已上線阿里雲進行規模化銷售，下半年將持續放量以滿足客戶的旺盛需求。吳泳銘並透露，「平頭哥的第二代中國國產晶片，今年下半年會開始流片(tape out，代表設計階段結束、準備著手製造)和產出，這一代的晶片會有非常強的算力及非常強的互聯頻寬，我們覺得完全可以替代大規模的模型訓練」。
另外，阿里中國電商事業群CEO蔣凡表示，經過一年多的深耕投入，淘寶閃購在上季實現高品質發展，用戶規模、訂單量持續攀升的同時，UE模型大幅優化，業務虧損規模顯著收斂；未來將持續整合盒馬、天貓超市核心資源，重點發力非餐飲類即時零售賽道，加碼前置倉布局，完善即時零售基礎設施。
對於即時零售發展前景，蔣凡預測，非餐飲品類即時零售交易額有望在下一財年超越餐飲品類，帶動電商全品類升級擴容；同時，即時零售板塊預計2029財年實現整體獲利，長期有望承載平台30%的整體交易額，成為阿里電商業務的第二增長曲線。對於傳統電商業務持續承壓，蔣凡坦言，中國國內電商行業短期仍面臨宏觀環境壓力，阿里將聚焦核心經營策略，一方面持續扶持平台原創品牌商家，強化平台商品供給優勢；另一方面依託AI技術賦能全場景，優化營運效率與用戶體驗，以及推出適配電商場景的專屬智慧體。
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