MoneyDJ新聞 2014-07-02 11:35:44 記者 陳怡潔 報導
中小銀行的資優生京城銀(2809)前5月EPS再創下1.99元的新高，上半年EPS破2元將輕鬆達陣，該行今年獲利料再衝新高，EPS上看4元；京城銀已連二年配發1.5元的高現金股利，目前殖利率超過5%。至於三商壽(2867)的入股，目前雙方均表示僅是純財務投資，影響可以中性看待。
區域型銀行京城銀成立於於1948 年，前身為台南企銀，該行深耕中南部，專注在地企業、中小企金等利基市場，配合積極操作海外債券，自2010年起獲利即屢創新高，在同業中名列前茅。6月時，京城銀董事長戴誠志、大股東京城建設(2524)的蔡天贊共釋出11.43萬張持股，由三商壽(2867)出手承接，三商壽持股升至9.62%，成為京城銀最大單一股東；釋股後，蔡天贊持股比率降至1.06%，戴誠志則持股5.55%。
京城銀基本面穩健，核心獲利持續成長，今年第一季淨利差(NIM)由2.23%升至2.35%，股東權益報酬率(ROE)高達20.08%，表現傲視金融同業。累計今年前5月自結稅前獲利為27.37億元，稅後淨利23.92億元，EPS 1.99元，也再創歷史新高，上半年EPS破2元將輕鬆達陣；資產品質也保持優良水準，5月底逾放比為0.04%，逾期放款覆蓋率為4,103.19%，放款覆蓋率為1.54%。
在核心獲利穩健成長，且海外債券平均收益率在第一季由5.08%提高至5.96%之後，後續可望繼續維持在高檔，加上呆帳回收狀況良好帶動，去年認列的TMT呆帳1.7億元在今年上半年回沖，京城銀今年獲利料再衝新高，今年EPS將上看4元。
另外，在國票金(2889)與京城銀的合併案破局後，京城銀近日也引三商壽入股，併購題材對股價波動的影響暫時塵埃落定。目前京城銀與三商壽均表示入股僅是純財務投資，因此三商壽的參股影響目前可以中性看待。
至於房地產市況不佳，可能為金融業帶來風險的疑慮，因目前京城銀的房貸加計土地融資餘額為339.79 億元，佔總放款29.8%，略低於本國銀行平均值31.5%，且京城銀目前淨值21.65元，淨值相對較高，資產品質也十分良好，因此，即使下半年房地產風險較高，京城銀的體質應該也能帶來下檔保護。
