MoneyDJ新聞 2026-08-20 11:04:13 李宜秦 發佈
鼎元(2426)今(20)日股價持續走強，盤中攻上74.8元漲停價位，市場焦點再度轉向AI光通訊、CPO等題材。不過，從公司營運規劃來看，短期較明確的觀察重點仍在光通訊產品放量及下半年擴充產能進度；至於市場關注的MicroLED光通訊、CPO應用，預期實際形成較具規模的營運貢獻仍需要時間。
鼎元過去以LED及感測元件為主要業務，近年持續調整產品組合，將資源轉向光通訊、感測等較高附加價值應用。鼎元指出，光通訊業務預期自2026年第二季起出現較明顯成長，第三季、第四季成長幅度可望進一步擴大，由於相關產品技術門檻及毛利率較高，隨營收占比提高，也有助改善整體產品組合。
光通訊將是今年下半年主要觀察指標之一，鼎元相關產品聚焦資料中心等應用，並持續深化與歐美客戶合作；隨AI資料中心對高速傳輸及降低功耗需求提升，光通訊市場由傳統可插拔式光模組逐步朝更高速率及共同封裝光學（CPO）方向發展，也使光感測元件需求受到市場關注。
為因應後續需求，鼎元也規劃擴充產能，鼎元預計今年第三季投入約12億元進行擴產。由於新產能從廠房、生產線建置，到設備進駐、測試及客戶驗證均需要時間，因此相關投資短期仍以增加未來產能準備為主，實際營收貢獻仍須視設備建置及客戶認證進度而定。
另一方面，市場近期也關注鼎元與友達(2409)、富采(3714)在MicroLED光通訊領域的合作。相關布局由友達擔任系統整合角色，結合MicroLED巨量移轉、光學檢測及相關元件能力，瞄準AI資料中心高速、低功耗光互連需求。不過依目前預估，相關技術真正對營運產生較明顯貢獻可能要等到2028年以後，初期營收占比仍有限。
鼎元2026年下半年營運主軸仍將落在既有光通訊產品能否按原先規劃逐季放量，以及高毛利產品占比提升後對產品組合的改善程度；中長期則觀察12億元擴產計畫、MicroLED光通訊與CPO相關產品的驗證及量產進度。
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