精實新聞 2012-02-16 11:01:54 記者 蕭燕翔 報導
根據韜睿惠悅最新出爐的全球退休金資產研究報告顯示，全球13個主要市場內的機構養老基金資產在去年增長了4%，總額從2010年的26.496兆美元增長到27.509兆美元，創下新高，也是金融海嘯後連兩年正成長。該機構也統計，自2001年以來，全球養老基金資產以平均每年超過6%（以美元計算）的速度增長。
不過，研究顯示，儘管2011年資產增長，但是養老基金資產負債表卻在惡化，全球資產負債比已經遠低於其在1999年的高峰。研究也指出，養老金資產現已達到全球GDP的72%，低於2010年的76%，但相較2008年金融海嘯的61%好轉。
該調查也發現，美國、日本及英國仍然是世界上最大的養老金市場，分別占全球養老基金資產總額的59%、12%和9%。而除了日本以外的所有被研究的市場10年年均複合增長率（CAGR）（以當地貨幣計算）都保持正數，成長率以巴西最高達14%；其次依序是南非（13％）、香港（10％）和澳大利亞（9％）。比較低的有日本（-1％）、法國（1％）、瑞士（4％）和愛爾蘭（4％）。
根據10年的養老金占GDP比重統計（以當地貨幣），英國養老金資產增長最多（養老金資產增長30%，占其GDP的101%）；其次是澳大利亞（增長24％，占GDP的96％）、荷蘭（增長23％，占GDP的133％）、香港（增長15％，占GDP的34％）和美國（增長12％，占GDP的107％）。比較特別的是這段時間內日本的養老金資產占GDP的比例有所下降，目前占國內生產總值的55％。
韜睿惠悅企管顧問公司台灣投資諮詢部總經理暨首席顧問李子恩表示，該份報告對於投資者最重要的啟示是投資策略必須具備靈活性和適應性，且要兼顧更廣範圍的風險因素。在過去的幾年中，由於金融體系的動盪，風險管理流程已經改進，更多的定性因素被加入到管理流程當中，但是在養老金的治理結構中，仍需要花一段時間建立適當的評測和風險管理體系。
他表示，公司和受託人需要權衡長期風險和短期市場機會間的優先順序，調整或維持戰略性的資產配置組合。而如果機構投資人都發現很難投資，那麼個人透過確定提撥型養老基金帳戶進行投資以保持財富，將更具挑戰。
