精實新聞 2012-05-08 14:54:05 記者 萬惠雯 報導
IC設計大廠KY晨星(3697)於今(8)日召開法說會。晨星第一季合併營收為89.17億元，季衰退9%，毛利率為42.5%，較上季42.3%小升0.2個百分點，營業淨利為16.58億元，季衰退6.7%，營利率18.6%，較上季18.1%提升0.5個百分點，稅率為9%，合併稅後獲利為15.39億元，季衰退7.5%，第一季EPS為2.91元(平均匯率29.69元)。
若以美金計算，第一季合併營收為3億美元，季衰退7.5%，毛利率為42.5%，營業淨利為5600萬美元，季衰退5.1%，合併稅後獲利為5200萬美元，季衰退5.9%，年成長3.1%。
相對於晨星之前法說會給的預估值，晨星原估第一季合併營收將介於美金2.88-2.98億元的水準，毛利率約在40-42%，故晨星第一季無論在營收、毛利率都有優於預期的表現，
另外，相對於競爭對手大M聯發科(2454)今年第一季毛利率持續面對價格競爭的壓力，毛利率下降逾2個百分點，小M晨星第一季毛利率反而逆勢上升，晨星執行長梁公偉表示，毛利率向上主要是因為產品組合優化有關，以及引進新產品COST DOWN的正面影響。
依晨星第一季的營運結構，電視晶片約占比重65-70%，監視器晶片占5-10%，手機晶片約10-15%，STB IC占比重5-10%。
而在存貨以及應收帳款的部分，晨星Q1底時存貨為49.73億元，較上季的45.41億元上升；應收帳款為40.03億元，較上季的43.98億元下降。
回顧Q1，梁公偉表示，第一季成績出色表現優於預期，主要是因為電視今年第一季雖為傳統淡季，但需求比往年強勁，晨星電視晶片出貨量較去年同期成長，梁公偉表示，今年為「智能電視」元年，客戶也將智能電視當成主力產品推廣。
在手機產品線，梁公偉表示，晨星第一季2G功能型手機出貨量續較上季成長，近期推出Cost down產品，主要是以藍芽晶片搭自家RF，目前已有多家客戶導入，產品將於Q2量產，有助於降低成本讓晨星產品更有競爭力；智慧型手機已完成客戶試驗並達到肯定，除了3G智能機晶片外，在2.75G已與客戶合作，目前3G+2.75G客戶合計超過十家，客戶Q3開始量產。
在STB IC的部分，第一季因歐洲轉數位化因素，加速晨星STB IC出貨成長，STB IC第一季出貨季成長5成以上，STB IC營收已占晨星5%，未來往10%的目標邁進，另外，晨星主推的CA（Certification Authority）STB IC，梁公偉表示，目前有超過20個案子在進行，與台灣有線電視運營商如中嘉等也已展開合作，在其它市場如東歐/非/東南亞都有方案在進行，晨星產品競爭力強、客戶服務迅速，已是客戶重要合作對象。
