【昨日盤勢】：
美伊談判再陷僵局導致油價反彈及美債殖利率攀高拖累美股四大指數回檔。周二台股早盤在平盤附近震盪，11點後在聯發科及被動元件買盤推升助攻下，終場收紅站上4萬5，惟成交量萎縮。盤面資金呈現類股輪動，被動元件因之前跌深，加上傳出仍將持續漲價，股價出現強彈，多檔被動元件亮燈漲停。傳產方面，台灣自行車產業浮現谷底回升訊號，指標股巨大連續2個交易日強勢漲停，帶領該族群表現強勢。權值股方面，台積電上漲0.63%、鴻海下跌0.57%、聯發科上漲1.52%、廣達上漲0.64%，台達電下跌0.55%。盤面強勢股，華新電、禾伸堂、信昌電、蜜朢實、巨大、新普、金居、健鼎、藥華藥等共27檔漲停；美利達、創意、大立、日電貿、至上、順達等漲幅8%以上。盤面弱勢股，合勤控、廣積、光洋科、智伸科、愛普*、聖暉*等12檔跌停；聯鈞、飛捷、所羅門、精技、慧友等跌幅8%以上。終場台灣加權指數上漲191.96點，以45120.72點作收，成交量8690.17億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.54%、傳產上漲0.72%、金融下跌1.13%。在次族群部份以生技醫療、居家生活、化學生技醫療表現較佳，分別上漲4.03%、3.13%、3.11%。
【資金動向】：
三大法人合計買超280.13億元。其中外資買超223.29億元，投信買超32.24億元，自營商買超24.6億元。外資買超前五大為華邦電、至上、中鋼、第一金、南亞科；賣超前五大為友達、華航、合庫金、臺企銀、兆豐金。投信買超前五大為台新新光金、華南金、凱基金、南亞、順達；賣超前五大為聯電、華通、環球晶、台勝科、彰銀。資券變化方面，融資減11.44億元，融資餘額為5441.52億元，融券增0.22萬張，融券餘額為20.48萬張。外資台指期部位，空單減少277口，淨空單部位88924口，借券賣出金額211.73億元。成交比重：電子88.21%、傳產9.35%、金融2.44%。
【今日盤勢分析】：
輝達計劃逾5,000億美元第三方資金，協助前沿AI實驗室、企業及AI 雲端業者建設資料中心等AI基礎設施，此消息帶動私募信貸等相關公司股價走強。另外輝達也推出開源人工智慧模型Nemotron 3.5 Lightning，這是執行長黃仁勳公開加入開源AI政策辯論後，公司發表的首款開源模型。美伊和平協議未見實質進展，油價續漲，投資人靜待美國通膨數據出爐。週二美股四大指數漲跌互見，盤後美超微獲利優於預期盤後股價上漲逾8%，台積電ADR上漲0.86%，預期台股延續震盪盤堅。台股後市分析如下：
第一、Sony與台積電昨(11)日宣布雙方簽署具法律效力之最終合作協議，於日本熊本縣合志市成立合資公司。在此策略合作夥伴關係下，Sony將在核心影像感測器技術的研發、產品規劃與設計中擔任領導角色，而此合資公司計畫利用台積公司的先進製程技術與製造專業來推動量產所需的生產研發與製造。透過此次合作，雙方將加速推動受客戶需求驅動的影像感測器產品進入市場，同時促進技術創新與強化製造能力。
第二、台灣機械業受惠半導體及AI相關產業需求持續暢旺，電子設備及檢量測設備需求明顯增長，推升台灣機械設備7月出口連18紅，尤其工具機業接單回升，7月出口值也轉正，前七月工具機出口值年減幅收斂至1.5％。值得注意是，機械業關鍵零組件目前交期有拉長趨勢，恐影響後續交貨。
第三、技術面觀察，週二加權指數維持季線之上震盪盤堅。技術指標，日KD高檔鈍化、RSI向上，MACD紅柱體微幅擴大，惟成交量低於9000億，上漲追價意願不足，後續若欲持續上攻，成交量須放量。
第四、盤面資金聚焦被動元件、自行車、BBU等族群，包括華新電、禾伸堂、信昌電、巨大、新普表現強勢。
【投資策略】：
美伊協議未見進展，油價居高不退，市場靜待即將公佈的通膨數據，藉以判斷Fed的利率決策路徑。台股維持季線之上震盪盤堅，追價意願不足成交量能難以放大。然 7 月營收與半年報佳音頻傳，搭配台積電與 SONY 合資及下週機器人展等利多，有利台股震盪盤堅。惟外資期貨淨空單仍逾 8.8 萬口，仍須提防行情劇烈波動。操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。
