MoneyDJ新聞 2026-09-18 10:10:45 黃立安 發佈
全球供應鏈朝多點化發展，加上AI算力基礎建設快速擴張，半導體、資料中心等高耗電產業持續浮現新建及擴廠需求，也同步推升電力基礎設施投資。重電廠華城(1519)、士電(1503)、中興電(1513)、亞力(1514)近年訂單能見度持續拉長，需求除來自台灣半導體擴廠及電網建設，也逐步延伸至北美、日本等海外市場，在全球生產據點趨於分散下，重電設備需求也跟著從台灣向海外擴散。
據TrendForce分析，2026年九大CSP資本支出合計估逾8,867億美元、年增約九成，投資範圍涵蓋AI資料中心、GPU叢集及液冷等基礎設施，並預期相關投資動能延續至2027年。在資料中心與半導體新廠持續落地之下，從大型變壓器、GIS、配電設備到機電工程統包需求均同步增加。
華城目前整體接單能見度已看到2029年，AIDC變壓器在手訂單逾200億元，今年前4月外銷占比已達66%，除美國市場外，也持續爭取日本AIDC商機；因應全球電網及AI資料中心需求，公司同步擴充產能，台中廠新產能預計2027年陸續開出。
士電則受惠國內半導體供應鏈與AIDC建設，以及美國、日本等海外電力設備需求，目前在手訂單逾600億元。公司T3變壓器廠產能利用率已接近九成，T4新廠預計2027年9月完工，並將製程能力提升至345kV，以因應AIDC朝高電壓、大容量發展趨勢，新增產能自2028年起逐步貢獻。
中興電則切入半導體新廠及AIDC工程，高壓GIS已取得台灣晶圓大廠認證，預計第四季開始供應國內新廠，若客戶後續擴大海外布局，也將帶來GIS外銷機會；公司目前未實銷訂單逾400億元，部分訂單能見度已達2031年。
亞力同樣直接受惠建廠潮，目前在手訂單逾120億元、能見度看到2029年，今年前5月半導體產業鏈營收更呈倍增，需求涵蓋晶圓代工、高階封裝及記憶體擴廠。
隨供應鏈轉向多地布局後，每一座新廠都需要重新建置變電、配電等電力基礎設施；再疊加AI資料中心高耗電、高電壓需求，重電產業近年有感，不只是建廠數量增加，單一廠區的電力設備規格與價值量也同步提升，成為全球生產碎裂化趨勢下相對直接的基礎建設受惠產業。
