MoneyDJ新聞 2024-12-04 09:15:55 記者 邱建齊 報導
受紅色供應鏈競爭及消費性電子景氣影響，上市櫃電池模組廠今(2024)年以來累計營收除了原本就聚焦非IT的新盛力(4931)已轉年增，其餘均有大小不一的年減幅；除了龍頭廠新普(6121)因ESG獲客戶評比非常好而可拿到較大份額、在筆電市佔率超過3成，並且夥伴關係較不受價格壓力影響，多數業者均積極往非IT、非消費性領域開發新動能。
儘管IT重要性不減，但新普仍將受惠AI風潮，AI PC需要較高電池容量，新普估對電池應有雙位數容量增量，電池ASP雖還牽涉到原物料變動等等，但正常來講，容量增加代表ASP應會增加，AI PC如果賣的好，在沒考慮到原物料變動因素下，對電池價格應該是正向發展，對營收及獲利理論就有正向貢獻。新普今年尚無新產品貢獻營收、還在規劃研發階段，希望明(2025)年除了在年報提過的儲能事業以外，還有其他沒寫在年報裡的新產品都會有新的營收貢獻。
新普旗下原本也就聚焦非IT的AES-KY(6781)除了LEV(電動自行車電池模組)跟BBU(備援電池系統)業務外，公司表示還會從事新的業務包括電信或是ESS(儲能系統)其他新應用上面的BBU，在明年下半年開始也會對營收有助益，希望在這些新應用場景上面，未來3年有機會貢獻大概30%以上的營收，在未來面對單一產業波動下會顯得更為平穩。
西勝(3625)代理發言人李宗嶽在11月底法說中指出，今年營收明顯轉弱主要還是因為在NB PACK業務淡出，將所有研發量能跟資源投入在轉型新產品E-mobility(電動載具電池)跟BPS(備用電源系統)產品上面。根據西勝法說簡報，E-mobility包含e-bike & e-motorcycle、無人機、AGV(自動導引車)，BPS則包含BBU及UPS。
新盛力看三大聚焦產業成長率最高的是BBU跟UPS，輕型電動交通工具在疫情結束之後就比較趨緩、明年看維持今年水準，電動手工具目前聚焦在淨零碳排及ESG、明年預期維持跟今年差不多狀況。
興能高(6558)今年前三季業內原本有機會打平，但為了未來的成長仍需要投資，今年包括台灣及昆山在儲能、固態電池、傳統小電池的新產品/新配方也增加滿多投資，明年包括研發投資金額及比重都會再增加。興能高持續並加速在非消費性產品應用布局，包含醫療/IoT/工業用/PPE(個人防護設備)產品，在今年底到明年上半年會有些專案持續進到量產；此外，消費性產品、尤其藍牙連線耳機產品，部分客人開案也有恢復的跡象，對新案啟動有逐漸增溫現象。
順達(6121)積極拉升非IT佔比推升毛利率表現，法人看好明年本業除可望受惠伺服器BBU商機爆發大幅拉升非IT佔比，EPS仍有機會在業外不動產利益助攻下再加分。順達表示BBU是發展重心，今年非IT佔比看15~20%，明年可望超過20%。
加百裕(3323)表示，在ESG潮流及安全性考量下，半導體產業儲能系統將掀起汰換鉛酸電池的龐大商機，公司產品品質經過大廠認可，外溢效果有助推動其他產品及客戶推廣。此外，全球對於再生能源需求持續攀升所伴隨穩定且可控的儲能需求，尤其我國近兩年幾度大規模停電，接連事件也喚醒企業用戶加速安裝儲能裝置的意識，隨著儲能裝置接受度大增，預期將對公司儲能系統產品帶來助益。
(圖片來源：新盛力法說資料)
