MoneyDJ新聞 2014-11-10 10:14:33 記者 賴宏昌 報導
當您在今年4月看到所有(沒錯！100%！)華爾街經濟學家都說美國10年期公債殖利率將在未來6個月內走高(註：亦即美國10年期公債價格看跌)，您的反應是跟隨專家共識賣掉美國債券基金？還是勇於對作、持續買進？
MarketWatch.com 10月22日報導，根據彭博社在今年4月22日針對67位經濟學家所做的調查，所有受訪者一致認為美國10年期公債殖利率將在未來6個月內走高。4月22日當天美國10年期公債殖利率以2.73%坐收、高於10月21日(6個月後)的2.21%。換言之，67位專家全部被打臉、殖利率不升反跌！
華爾街日報網站報導，美國10年期公債殖利率11月7日收盤報2.301%、創10月28日(2.296%)以來新低，遜於10月3日(9月就業報告公布當天)的2.436%。作為對照，6-8月就業報告公布當天美國10年期公債殖利率分別以2.64%(7月3日)、2.495%(8月1日)以及2.459%(9月5日)作收。
彭博社10月7日報導，聯準會(FED)統計顯示，今年9月美國銀行業加碼美國公債540億美元至創紀錄的1.99兆美元、連續第12個月站在買方，增額創2010年以來新高！！！截至2014年6月底為止，花旗集團帳上擁有1,038億美元的美國公債、較去年底增加19%。華爾街券商不是說美國經濟前景一片光明，為何資金不是放貸出去、而是拿去買公債？FBR資本市場公司銀行分析師Paul Miller 10月2日坦承，美國經濟增速不如預期導致銀行找不到適合的放款對象。
彭博社統計顯示，今年迄今美國銀行業加碼美國公債金額累計逼近1,800億美元。FED數據顯示，美國銀行業的存款合計達10.37兆美元、創1973年開始統計以來新高。美國10月份銀行業存款、放款差額創下歷史新高！
Thomson Reuters報導，依據FED、美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)以及貨幣監理署(Office of the Comptroller of the Currency；OCC)9月3日通過的一項新規定，美國大型銀行必須在2017年1月1日以前持有足以撐上30天、總額約達2.5兆美元的高度流通資產(包括現金、美國公債)；假設這項新制立即生效、大銀行合計將短缺1千億美元。目前有35家美國銀行必須接受上述新制的規範。
投資公司協會(Investment Company Institute，ICI)11月5日發布的統計數據顯示，10月29日為止當週整體債券基金淨失血6,500萬美元。2014年9月整體債券基金淨失血203.03億美元、9個月以來首度呈現淨流出，失血規模創2013年12月以來新高。
債券基金為何在9月出現淨流出？聯邦公開市場操作委員會(FOMC)決策委員9月17日將2015年底聯邦基金利率預估值自6月時的1.125%調高至1.375%、同時將2016年底聯邦基金利率預估值自2.50%調高至2.875%。10月29日當天，FOMC進一步排除先前使用的「美國就業市場仍有許多閒置資源」的字眼、導致美國10年期公債殖利率一口氣自28日的2.296%跳升至2.316%。
美國10年期公債殖利率11月7日收盤報2.301%、創10月28日(2.296%)以來新低，遜於10月3日(9月就業報告公布當天)的2.436%。2014年10月美國非農業就業新增21.4萬份工作、低於市場預期的23.1萬，創8月以來新低；即便8、9月合計上修31,000份，2014年10月美國非農業就業機會3個月移動平均值也僅達22.4萬、創今年3月(19.0萬)以來新低，連續第4個月呈現下滑。
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