MoneyDJ新聞 2015-08-10 15:59:58 記者 陳苓 報導
美國升息疑雲罩頂，投資人憂心忡忡，狂買選擇權替手中持股避險！芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)，押注VIX將增的選擇權倉位大增，價格創2006年以來新高。
彭博社10日報導，VIX選擇權是投資人替手上持股避險的主要方法之一，標普500下跌時，VIX買權往往會走高，投資人可藉此避免虧損。目前市場VIX買權有590萬口；標普500波動性增加時，這種選擇權價格會攀升。VIX賣權則為200萬口，此種選擇權則在波動性減低時，價值才會升高。Interactive Brokers Group的證券風險經理Steve Sosnick表示，儘管指數走勢還算可以，並未出現巨大賣壓，但是從很多指標看來，市場其實表現欠佳。
投資人狂買保障，主因上週道瓊指數連跌天數創2011年8月以來之最，蘋果和迪士尼股價也大跌10%。原物料價格崩盤更使得能源類股的股價連續14週下滑，連跌週數創下1989年之最。儘管標普500看似未受太大影響，距離歷史新高僅有2.5%之遙；VIX 7日終場也收13.39點，低於歷史平均值的20點。儘管如此，眾人未雨綢繆，大買VIX買權避免損失。VIX選擇權主要造市者Group One Trading的Dominic Salvino說，個股起伏劇烈，要是這種情況持續，整體市場或許會受到影響，提高波動性。
彭博社報導，道瓊工業平均指數自從在5月攀升至歷史高之後，迄今已拉回4.9%，其200日與50日移動平均線的距離已收斂至0.25%，而兩者自2012年1月以來就不曾交叉過。技術派分析師認為，這兩條均線若是交叉，就意味著股市動能已遭破壞。
嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，道瓊的200日、50日移動平均線曾在2008年1月3日死亡交叉，而道瓊也從當時的13,056.72點一路狂跌至2009年3月9日的6,547.05點才止穩，期間一共跌掉逾6,500點、幅度高達50%。之後兩條均線又再次於2010年7月7日死亡交叉，主因聯準會(FED)的第一輪量化寬鬆貨幣政策(QE)在當年的6月暫時停擺，但隨著FED又於8月開始買債，兩條均線也跟著在當年的10月1日黃金交叉。
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