MoneyDJ新聞 2021-03-26 12:56:39 記者 周瑩慈 報導
汽車水箱廠英瑞-KY(1592)生產、交貨出現問題，客戶恐陸續釋出轉單，法人認為，同業吉茂(1587)有望受惠。展望今年，吉茂受惠訂單穩定成長，加上去年底因缺櫃影響，出貨向後遞延，上半年業績可望逐季成長，全年營收雙位數成長可期。
去年在中美貿易戰、新冠肺炎等接連衝擊下，過去與吉茂共同供貨北美通路客戶的同業SPI(Spectra Premium Industries Inc.)退出水箱AM(維修)件市場，吉茂自第二季起接下客戶轉單。
而近期另一同業英瑞-KY也因在中國揚州廠發生拖欠供應商貨款遭提告，資金被凍結，導致生產資金不足，無法順利出貨等問題，整體財務缺口約4.7億元。法人認為，英瑞-KY過去在北美AM市場份額不小，若生產、出貨等問題最終無法順利解決，釋出的訂單將被吉茂在內的其他同業分食，而吉茂基於一條龍生產優勢，品質、成本、交期等皆較同業擁優勢，應有高機率可獲轉單。
針對營運面，法人推估，受惠客戶需求近幾季來持續成長，吉茂今年第一季營收有望優於去年第四季，回到5億元以上水準，而公司目前較明確的訂單能見度約到第二季，看好旺季來臨，水箱需求持續轉強，公司產能滿載，再加上因缺櫃而遞延出貨的訂單，第二季業績有機會再優於第一季，而全年營收則可望有雙位數年增幅。
值得注意的是，受惠生產規模提升，以及公司改革生產績效制度，去年第三季以來持續毛利率優化，預料在此趨勢下，今年毛利率可望較去年提升，有助獲利表現。
