MoneyDJ新聞 2020-06-22 08:37:27 記者 郭妍希 報導
聯準會(Fed)計畫購入美國投資等級債及垃圾債、大砍聯邦基金利率，給了投資人莫大信心，海外人士對美國公司債的需求2月短暫流出後旋即返回，促使優質公司債的殖利率創下歷史新低紀錄。
英國金融時報19日報導，銀行家及美國基金經理人透露，外國投資人5月、6月仍在持續買進美國公司債，助長美企於疫情期間的發債熱潮。Ice Data Services數據顯示，投資等級公司債的殖利率已在6月18日下滑至2.23%、創歷史新低紀錄，跌破2月疫情來襲前的前一次歷史最低點2.26%。投資等級債殖利率曾於3月觸及4.7%頂峰。
Fed大砍聯邦基金利率，讓美元計價債券換回其他貨幣的避險成本大減，是美債需求激增的部分原因。Wells Fargo Securities資料顯示，1月份，美元計價債券兌換為日圓的避險成本，會將殖利率削減2個百分點、使整體收益率降至0.4%，跟日本地方債券差不多。如今避險成本只要0.6個百分點、整體收益尚有超過1%，為日本短期公司債的兩倍，長債的收益率更上升至2.5%。
美投資等級企業今(2020)年發債額已飆破1兆美元。
MarketWatch 5月21日報導，BofA Global發表研究報告指出，美國投資等級債的發售額5月19日就突破1兆美元門檻，企業發債的速度是去年同期的兩倍之多。公司行號如今可以輕鬆借貸、成本非常低，而投資人只能賺取少少利息。
值得注意的是，投資等級債ETF今年以來的報酬率擊敗標準普爾500指數。MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，iShares iBoxx投資等級公司債券ETF (iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF，代號為LQD.US)19日上漲0.07%、收133.99美元，6月迄今漲幅已達1.49%、年初以來也上漲4.71%。相較之下，標準普爾500指數6月以來上漲1.76%，年初迄今仍下挫4.12%。
聯準會(Fed)上週已將公司債收購計畫由初級市場擴大至次級市場。不過，Fed主席鮑爾(Jerome Powell)直言，此舉僅是為了履行先前購買公司債的承諾，央行無意接收整個債市。
鮑爾6月16日
在國會發表證詞時表示，「倘若市場功能持續改善，我們很樂意減緩甚至停下資產收購行動。若情況相反，我們則會加碼採購。」「Fed不希望自己像大象一樣踐踏債券市場、將所有價格訊號全輾壓.....我們只希望在經濟變差時伸出援手。」他並建議，國會或許需要加碼支出，確保美國經濟能完全復甦。
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