MoneyDJ新聞 2020-05-21 08:54:06 記者 陳苓 報導
川普當局發布新禁令，要切斷華為的海外晶片供給，市場預期北京將全力發展本土半導體產業，相關概念股狂飆，多檔個股改寫歷史新高。外資警告，部份中國晶片股似乎漲過頭，中芯國際的預估本益比已經是台積電(2330)的三倍以上。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，週三(20日)中國半導體大廠中芯國際(0981.HK)下挫2.49%、收18.82港元。19日收在19.30港元，創空前收盤高。今年至今，中芯國際已經暴衝57.62%。
20日北方華創(002371.SZ)下跌5.22%收人民幣174.20元。19日北方華創收在人民幣183.79元，創空前收盤高，今年以來大漲97.95%。20日紫光國微(002049.SZ)上漲0.07%收人民幣75.40元，創空前收盤高，今年以來大漲48.31%。
華爾街日報20日報導，美中衝突升溫，美國加強出口管制，北京迫切希望關鍵科技能夠自給自足，中國散戶估計政府將撒錢相挺，瘋炒概念股，北方華創、紫光國微、韋爾股份(603501.SH)、兆易創新(603986.SH)，今年股價都改寫空前新高。Wind數據顯示，追蹤滬深半導體股的指數，今年以來飆高30%以上。作為對照，今年至今美國費城半導體指數仍下跌0.48%。
中芯國際的股價也狂飆，Grand Gold Capital合夥人Gary Zhang說，華為自家晶片的生產將逐漸本土化，投資人相信中芯國際會持續從台積電(2330)手上搶下市佔。Zhang的公司3月份開始投資中芯國際、4月加碼買進。他說：「成長潛力龐大，不過是非常長期的過程、並有高度不確定性。」中芯國際本月宣布，兩家國營基金將對該公司的上海廠，投資22.5億美元。
但是也有外資警告，中國半導體概念股似乎漲過頭，中芯國際的股價已經是未來12個月預估本益比的52.7倍，遠高於台積電的17.2倍。Aberdeen Standard Investments亞洲股票資深投資主管Pruksa Iamthongthong說，中國會持續讓晶片生產本土化，但是不確定陸廠能多快追上技術先進的國際同業，也不卻能否有持續獲利。由於陸廠股價過高、技術差距大，她的基金比較偏好台積電、矽力杰、ASM Pacific等，而非中國晶片業者。
外資：估停售華為 台積季度營收僅減3%
Barron`s 18日報導，Gavekal Research指出，如果美國商務部嚴格實施新禁令，華為將跛腳，台積電也很頭痛。華為是台積電的大客戶，佔台積電營收的15%。然而Gavekal強調，仍有法律空間能減少新禁令的衝擊。不只如此，持有台積電的基金經理人更說，儘管台積電將受苦，但是不致遭受重創，估計季度營收僅會減少3%。而且如果華為對手增加訂單，能夠抵銷華為減單的部份影響。
分析師老早預期美中衝突將升溫，大型新興市場基金經理人說，華爾街評估台積電前景時，已經計入相關波動。不管華為事件結果如何，其他科技大廠會繼續向台積電下單。Rondure Global的Laura Geritz說：「(台積電)走在鋼索上，但是他們獨霸市場，沒有(台積電)，日子會很難過。」她認為台積電資產負債表強健，能安度未來幾個月的震盪。
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