MoneyDJ新聞 2016-02-22 09:13:33 記者 陳祈儒 報導
樺漢科技（6414）元月營收創歷史次高、年增43%，主要受惠於子公司瑞祺電（6416）1月營收創新高，其他子公司沅聖、樺鼎精密表現亦佳，並接獲新IPC ODM訂單。在年初宣布入股KCI（Kontron Canada Inc.）後，Kontron集團一年新台幣40億元訂單將在第二季陸續發酵，初估樺漢全年營收年增約4成，以CB轉換後稀釋後6.99億元計算，每股稅後獲利約18元。
樺漢為了能夠取得足夠資金併購Kontron集團加拿大子公司Kontron Canada的49%股權，並充實營運資金，董事會已決定辦理19億元可轉換公司債，以及45萬股的現金增資計畫，預計本月底或下個月初將向主管機構遞件。
（一）樺漢降成本能力佳，Kontron將不是惟一合作夥伴：
樺漢2015年就已取得Radisys的通訊訂單，今年初再宣布投資Kontron集團子公司KCI。這些全球市占率約4%~8% IPC廠結盟樺漢，看重的是樺漢能夠整合零組件資源，有效降低製造成本的能力。
預料其他少量多樣的國際工業電腦廠，在考量利潤與長期備貨與支援服務，也會尋求樺漢的代工。
（二）除了網通、ATM，併購取得通訊、醫療、交通、軍工與娛樂市場：
樺漢集團下游產品應用領域，早年已投資南京亞士德而熟悉車載電腦，投資沅聖科技而切入手持裝置市場。
同集團的瑞祺電通則替資安大廠代工，樺漢還有美系網通客戶，以及樺鼎精密的ATM客戶大訂單。經過多次併購之後，樺漢累積更多產品線經驗。
據Kontron在2014年財報顯示，EMEA（中東、歐洲與北非）營收占比55%，北美占39%、其他占6%。主要市市場集中在歐美。
就下游應用，Kontron有醫療、工業自動化、航空電子、國防軍工，嵌入式模組（COM）、資訊與娛樂系統、交通系統客戶，而加拿大子公司KCI則主攻通訊，替樺漢打開「新視野」。
產品線多元化之後，未來一至兩年新訂單的取得效率與穩定性，較將之前再提高。
（三）今年營收年成長4成，法人預估每股獲利挑戰18元：
樺漢入主的KCI目前一年營收約1.2億美元，其中約7,200萬美元是硬體採購，即約新台幣20億元將與樺漢合作。加上樺漢集團本身的成長，樺漢已能掌握約160億元的營業額，較去年全年營收110億元年增45%。
獲利方面，KCI一年獲利金額台幣約1億元，以持股49%估算，貢獻獲利近0.5億元，EPS約0.7元，佔樺漢稅後約4%。法人預計，樺漢全年每股獲利約18元。
