MoneyDJ新聞 2023-04-24 14:07:09 記者 陳怡潔 報導
有「台灣先生」之稱的寬量國際策略長谷月涵(Peter Kurz；附圖)今(24)日發表對台股最新看法並指出，最近股市表現比想像得更好，估地緣政治風險對台股影響有限，不過，在經濟放緩的陰影下，股市壓力還是會大一些，台股仍可能跌破去(2022)年10月的低點12629點、但不致崩盤。另外，他也提出「台灣起飛(Taiwan HEADs Up)」投資策略，看好健康科技、能源科技、電動車科技、數位經濟等四大新興產業將引領台灣經濟成長，預期未來台股成長將不會來自大型股票、而是成長更快的新興產業。
寬量國際今日舉行2023年第二季媒體記者會，谷月涵表示，近期股市表現比想像得更好，因為市場反應資金面，並非庫存和數據等基本面，所以目前來看「股市還是會飄上去」。而因台灣的利率並未像美國那樣大幅調升，預期台股現在的外資賣壓「應該差不多了」，且因美國利率可能快要到頂，後續外資匯出可能減少一些。
不過，他也指出，他先前對2023年台股不那麼樂觀的看法仍未改變，太多人仍預期未來經濟會不景氣，而雖然台灣的通膨和利率問題相對比較小，但新訂單能見度和庫存狀況不佳，未來面臨壓力仍大，認為台股仍可能跌破2022年10月12629低點、但不致於崩盤。
而針對許多外資提出憂心台灣地緣政治風險的說法，谷月涵則認為，外國人看兩岸關係其實比台灣還緊張；不過，中國要侵略台灣的風險成本太大、成功機會小，且美國、中國、台灣三方其實都想淡化此議題、或找出妥協路線；他認為地緣政治風險對台股影響有限，兩岸緊張關係正好是投資台股的好機會，例如李登輝時代飛彈軍演之後，台灣經濟和股市持續成長；而國際投資人經過這段時間後，也會再重新審視台股表現，地緣風險的影響可望淡化。
而展望台股後市，谷月涵提出「台灣起飛(Taiwan HEADs Up)」投資策略，認為台灣過去科技製造業的成功，已為「健康科技(Health Tech)、能源科技(Energy Tech)、電動車科技(Automobile Tech)、數位經濟(Data)」等新興產業打下深厚基石，因此，取「Health Tech」、「Energy Tech」、「Automobile Tech」、「Data」第一個字母成「HEAD」，看好這四大新興產業將成為未來台灣經濟成長動力來源，且預期未來台股成長將不會來自大型股票、而是成長更快的新興產業。
他進一步指出，健康科技方面，台灣高品質醫療體系成就了全球最大且品質最高的整合型醫療系統、人才庫與資料庫，且在新冠疫情後，健康數據的數位化和雲服務變得普遍，帶動更便宜、更快速的藥物發現和疾病診斷技術，且經過多年研發投資，生技公司可以更快速度取得新的和特殊學名藥批准，受惠於近期新藥批准加速轉化為商業銷售，營收成長率預計將從2022年的15%成長至2024年的18%。
能源科技方面，谷月涵表示，受惠於近期太陽能與離岸風電邊際成本已低於天然氣發電，使前者已成為規模上最便宜的能源來源，能源科技產業開始呈現穩定成長，加上世界各國政府力推ESG標準的實行，進一步推動了實施可再生能源戰略的必要性，此外，台灣將再生能源比重目標從目前的6%拉高到30%，將帶動強大的本土市場需求、幫助支持國際擴張，其中又以太陽能、電池技術、風力發電為台灣綠色能源產業投資最多的項目。
電動車科技部分，谷月涵表示，電動車的簡單性和更高數位化元件，終將帶來成本的下降，就像過去的PC與智慧型手機一樣，隨之而來的價格調降和產品硬體差異化，將迫使大多數全球品牌將生產外包給台灣製造商，目前台灣廠商已供應特斯拉與中國等其他電動汽車品牌相當大比重電動車零組件與次系統。從總規模來看，2022年電動車銷量超過1,020萬輛，年成長率達65%，前10大電動車中有7款來自中國，而根據Counterpoint Technology Market Research的預估，到2023年底，電動車銷量預計將達到近1,700萬輛。
數位經濟部分，谷月涵指出，數位經濟正在以驚人的速度積累，2022年已達到94ZB(ZettaBytes；皆位元組)，較兩年前成長1倍，然而，預估只有15%數據是結構化的，且只有一小部分結構化數據被編譯成有用的應用程式，同時人工智慧技術的出現，最終將釋放這個蓬勃發展的數位金礦的價值，創造巨大的新商機，數字應用程式具有獨特的可擴充性，儘管通常需要初期大量投資，但從長遠來看，為企業提供了高度營運槓桿，商業應用則包括雲、人工智慧、電信、電子商務和網路安全。
