《DJ在線》伺服器ODM訂單續正向，長短料仍是絆腳石

MoneyDJ新聞 2022-05-06 12:46:31 記者 張以忠 報導

CSP需求強勁，Q2伺服器出貨增溫

根據DIGITIMES Research分析師龔明德指出，第1季伺服器產業仍有長短料問題，加上農曆過年因素，預估全球伺服器出貨量較上一季下滑4.5%，預期第2季伺服器IC、零組件仍有缺口，且中國封城措施將影響部分供應鏈出貨進度，所幸北美大型資料中心需求強勁支撐，預估全球伺服器出貨量將季增近9%。

市場預期，伺服器ODM廠包括廣達、緯穎、英業達、鴻海、神達等廠商，今年第2季伺服器訂單需求仍強勁，目前考驗仍在長短料及供應鏈卡頓問題，成為壓抑出貨的主要因子，不過全年而言，各家廠商出貨普遍較去年成長，CSP佔比較高廠商甚至有雙位數以上增幅。

客戶展望正向，長短料、供應鏈問題仍待克服

營收幾乎全部來自資料中心客戶的緯穎指出，目前CSP客戶需求仍正向，這可以從CSP釋出的資本支出持續增加的展望來判斷；不過，長短料問題持續，目前因供應鏈問題，仍無法滿足客戶訂單需求，但後續出貨動能，要視供應鏈改善情況而定。並指出目前特定IC仍緊缺，包括POWER、SWITCH、網卡相關等。顯示訂單需求與零組件供應缺口仍未弭平。

CSP客戶佔比達7成以上的廣達，去年受到長短料因素影響，伺服器出貨僅成長近1成、低於內部預期，由於部分訂單將遞延至今年出貨，加上CSP客戶資本支出持續增加，以及5G專案陸續發酵，以訂單來看，今年有機會呈現較為強勁的雙位數增幅，不過短期出貨仍受長短料因素影響，若供應鏈問題改善，才有機會釋放訂單。

神達資料中心與品牌伺服器客戶約佔各半，目前資料中心客戶需求仍正向，不過負責伺服器製造的東莞順德廠，雖然沒有受到封控波及而停工，不過上下游供應鏈、對外物流運輸都有不同程度影響，多少也會影響出貨進度。

英業達第2季若不將中國封城影響考量進去，純以目前客戶訂單來看，第2季伺服器營收預估有高個位數成長幅度。全年而言，伺服器看持續成長，主因CSP客戶需求強勁，英業達在北美、中國客戶訂單都有增加。英業達目前伺服器來自品牌伺服器客戶佔比較高，隨著今年在CSP有機會取得更多訂單，佔比有機會逐步提升。

鴻海近年積極布局資料中心客戶，旗下涵蓋伺服器製造業務的FII(工業富聯)，看好今年伺服器產業向上，公司出貨表現也將同步增溫，預期市場增長幅度約達5%-7%，其中CSP將有約10%的增長率，預期今年FII來自CSP客戶的比重，將超過40%。

整體而言，儘管目前有通膨、烏俄戰爭疑慮，多項終端產品如PC、手機已出現雜音，不過伺服器需求相對健康，在於雲端服務已成為基本剛性需求，加上5G、AI應用持續擴大，已成為各大企業長遠計畫一環，方向上，不太會大幅更改計畫，因此相關伺服器業者，訂單需求仍具支撐。