精實新聞 2014-03-31 13:54:44 記者 編輯中心 報導
依據國內法人對智易(3596)之最新研究報告指出，受惠於微軟TV出貨量成長加上Google TV也將從2014年4月開始出貨，帶動公司IP STB業績；IAD產品受惠802.11ac帶動換機潮，加上新增二線電信商客戶，公司業績可期，給予買進評等。
智易為國內寬頻網路設備製造廠，公司產品可分成Broadband、AP/Gateway、Wi-Fi與其他，分別佔2013年營收比重71%、19%、10%，其中Broadband產品可分為IAD、IP STB、LTE，分別佔40%、15%、10%。公司主要客戶為電信業者，佔營收60~70%，而銷售市場以歐洲為主佔營收65%，其次為亞洲、美洲市場，分別佔20%、15%。
2014年公司業績成長動能來自於IP STB，其中七成為微軟TV，而三成為Google TV，市場預估微軟TV出貨量有機會成長三成，Google TV也將從2014年4月開始出貨，預估今年出貨量可達170萬台；IAD產品受惠於新無線技術802.11ac帶動換機潮，以及公司客戶開始從一線電信商擴展至二線電信商，新客戶效益預計Q4起逐步發酵；LTE產品包含Router、IAD、MiFi、Femtocell等，預計今年業績和去年一樣持平，其中Femtocell將從今年開始小量出貨，2015年Q1出貨量可明顯放大。
