MoneyDJ新聞 2018-10-30 15:37:37 記者 新聞中心 報導
美系外資對景碩(3189)發布最新報告指出，以景碩第三季每股獲利0.54元的水準來看，預期景碩獲利能力已在今年首季見到谷底、並且正在復甦中，同時5G相關業務營收也可望在明(2019)年增長，加上先前一波股價調整亦使其價位相對具吸引力，因此對其維持「加碼」評等，惟目標價則下修至62.5元；同時也預期景碩將是人工智慧、大數據與5G相關應用需求下的受惠者。
美系外資於報告中指出，景碩基地台業務第三季營收季增長約10%，成長趨勢良好，機構內部預期該業務增長仍處於初始階段；由於產品組合改善，預計第四季利潤率將繼續回升，機構內部預測第四季營收季增約5％、達67億元新台幣(年增7％)，比先前預估低4％，主要係因SLP營收貢獻較低且中國智慧手機業務貢獻度略有下降；在應用方面，預計景碩基地台業績將繼續優於上季，手機應用方面則將略較上季下滑。
報告中進一步指出，由於考慮到景碩已具更有利的產品組合(Piotek、SLP和中國智慧手機貢獻減少，而來自基地台、PegaVision和GPU的貢獻更多)，這應有助其利潤率進一步恢復。該機構內部預測景碩第四季毛利率將達到24.9％(季增0.9個百分點，年增9.1個百分點)，單季稅後獲利3.68億元(季增52％、年增2245％)，每股盈利0.82元；換言之，其第四季每股獲利將大於前三季總和(0.78元)。
此外，美系外資於報告中下修了景碩今(2018)年至2020年的EPS預估值，依序分別為1.6元、5.01元、5.9元，這三年估值的降幅分別為36%、4%、3%；對其目標價則是由65元略為下修至62.5元。
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