精實新聞 2013-10-23 10:01:07 記者 編輯中心 報導
健和興(3003)透過捨棄低毛利率的貿易商客戶，改變本業體質，毛利率明顯提升。並積極加強中國市場新客戶開發，2013年大陸地區營收成長37%，2014年推估仍有20%成長。近幾年與日廠合作效益逐漸顯現，預期汽車營收比重將從2013年10%提升至2014年15%。元富投顧預估健和興2013年營收26.8億元，僅較去年小幅下滑2.4%，但毛利率27.2%較去年23.5%明顯改善，EPS2.13元。考量公司毛利率提升，以及汽車營收比重提升，投資評等為買進，目標價36元(2014年12XPE)。
元富表示，過去主要透過貿易商出貨給客戶，由於毛利率較低(10~20%)且不知應用於哪些終端客戶，導致不易掌握市場趨勢，2013年開始降低貿易商佔比，捨棄低毛利率貿易商客戶，貿易商佔營收比重從過去40%降至22%。毛利率從年初的24.5%、年中的26%，至9月的29.5%，推估Q4毛利率可挑戰30%。
公司在中國的蘇州廠透過行銷策略與獎金制度的改變，爭取到新客戶，過去市場多在華東、廣州與東莞，目前已增加浙江、溫州等地區。累積中國1~7月營收4.3億元，已達去年中國營收80%，預期中國2013年營收7.3億元，YoY37%，可彌補今年受到調整貿易商影響公司營收20~30%部分。
公司近幾年透過幫日本客戶原廠設計開發新車款的連接器，已經進入最後測試階段，目前有5~6款車在認證，每台車可出15個連接器，第一款將於2014年Q1開始出貨印度市場，預期可貢獻營收1.3億元。第二款車推估將於2014年Q4開始貢獻。未來在連接器陸續通過日系車廠認證出貨下，2015年可貢獻營收3.8億元，EPS0.41元。
