MoneyDJ新聞 2026-05-06 12:34:06 周佩宇 發佈
AI伺服器投資持續擴大，隨高容量記憶體需求集中於AI應用，供給出現排擠效應，市場也面臨缺貨與價格上升壓力，但也因此帶動台系DRAM廠，包含南亞科(2408)、華邦電(2344)在HBM之外，有切入AI伺服器相關應用的新機會。
Meta、微軟（Microsoft）、Alphabet與亞馬遜（Amazon）四大雲端服務供應商（CSP）資本支出已超過7,000億美元，若其中約半數投入AI基礎建設，換算將帶來新台幣12兆至13兆元的供應鏈商機，台灣伺服器與半導體供應鏈可望直接受惠。
相較於過去HBM市場由三大記憶體廠主導，隨HBM頻寬持續提升，未來在系統架構上，HBM顆數未必持續增加，但仍需透過LPDDR等低功耗記憶體作為快取或輔助記憶體，以兼顧效能與功耗。在此趨勢下，台系DRAM廠出現切入AI伺服器週邊相關產品應用的機會，市場傳出輝達新一代AI平台Vera Rubin將導入LPDDR5X或LPDDR架構，南亞科產品已進入相關驗證流程。若相關進展順利，象徵其從過去以消費性與傳統應用為主，逐步跨入AI相關應用領域。
AI伺服器除主記憶體外，DRAM使用範圍研伸至網通與交換器設備、BMC（伺服器管理晶片）以及企業級儲存（eSSD）等領域，需求皆會隨AI資料中心建置同步擴大，台廠亦有望切入相關應用。如華邦電即指出，雖然目前並未規劃投入標準DDR5市場，但在利基型應用端，工控成長明顯，目前也感受到且來自交換器需求增加。
在產業結構上，業者也指出，過去commodity DRAM與specialty DRAM界線模糊，大型記憶體廠商可能在不同世代產品間進出，對利基型廠商造成價格衝擊。然而隨著HBM與DDR5成為資本支出重心，三大廠產能與設備已明顯轉向高階產品，回頭投入低階或特殊型DRAM的機率降低。預期未來commodity與specialty DRAM將逐步分流，各自面對不同供需結構，利基型市場受外溢供給干擾的情況將顯著減少。
