MoneyDJ新聞 2022-12-13 11:04:05 記者 林詩茵 報導
受缺工影響，不少上市櫃建商原定今(2022)年可完工入帳個案，都遞延至明年，達麗(6177)的「J12」即是遞延個案，總銷17億元，在此因素下，公司今年第4季處空窗期，單季營收恐只有1、2億元，獲利幾乎損平，但明年第1季即可因「J12」拉高，緊接著「國家強棒」、「創世紀」...等共計5筆建案將一棒接一棒交屋，明年營收有望挑戰歷史新高紀錄。
達麗董事長謝志長(見附圖)表示，近幾年公司慎選推案地點，規劃符合需求的二房、三房產品，推案銷售均不是問題，缺工才是問題，因此公司努力達成完工目標。
而「J12」原定今年第4季可完工交屋，在缺工影響工程進度下，小幅遞延至明年第1季，緊接著總銷40億元的「國家強棒」也將在3月交屋，另外總銷30億元的「上東京」、總銷64億元的「創世紀」，也都會在上半年完工，以此估算，光上半年掌握的潛在營收已達150億元。謝志長說，總銷41億元的「陽明大苑」最晚有機會在9月完工，第3、4季加入營收行列。
至於原物料上漲的影響，謝志長則認為，達麗面對工程造價調整，一方面已及早發包，另一方面也已因應市場變化調整售價，再加上銷管費用掌控好，仍使明年度個案基本毛利率能維持。
法人以此估算，若「陽明大苑」部份遞延至2024年，則明年達麗營收仍可上看160~180億元，將改寫歷史新高紀錄；若個案毛利率可持穩在25~30%，則全年EPS可從6.5元起，甚至突破7.5元，不僅優於今年度的3.4~3.5元，也將是史上次高水位。
股利部份，達麗由於積極參與政府部門開發案，像是公辦都更、捷運聯開等，需降低負債比，並增加在手營運資金，因此未來高配發率將不是公司的股利政策原則，但謝志長強調，盈餘至少配發5成，並以穩定現金股利為主。
法人估算，今年達麗EPS 3.4~3.5元，有望配出股利2元，殖利率仍然有6、7%；而明年業績大爆發，後年公告的現金股利更有機會攀升至3元以上。
(圖片來源：MoneyDJ資料庫)
