MoneyDJ新聞 2016-02-23 10:33:47 記者 張以忠 報導
翔名(8091)今(2016)年與美系大客戶談妥新供貨合約，供貨比重將會提升，寶虹部分，去年有部分訂單遞延至今年認列，目前8吋設備需求持續看好，訂單能見度已看至7-8月，且翔名今年耗材代工部分產品組合較佳，寶虹部分則是去年打呆料已告一段落，今年寶虹毛利率也有望提升，因此整體來看，今年翔名合併營收可望持續成長，毛利率表現也有機會優於去年，整體獲利表現持續看增。
翔名為半導體設備耗材商，主要為應用材料(Applied Materials)代工、代理離子植入機耗材，並經營LED設備代理銷售，以及真空泵浦代理等業務；以應用面來看，半導體產業約佔營收8成，光電產業佔2成。
基於客戶重疊性高、資源整合效益考量，翔名併購半導體設備廠寶虹，取得其100%股權，並於去年4/30併入翔名合併營收。寶虹經營業務為半導體二手設備銷售、安裝、維護及整廠設備轉移解決方案，以及半導體零組件代理銷售等，客戶皆為台灣、中國半導體一線廠商。
翔名在併購效益加持下，去年前3季累計營收達16.07億元、年增68.56%，由於耗材業務出貨較平，寶虹的設備挹注營收貢獻較高，而因寶虹毛利率較平均為低，使毛利率達27.06%、年減6.77個百分點，由於營收規模提升，營益利益達2.64億元、年增44.27%，稅後淨利達2.49億元、年增46.69%，EPS達4.41元，優於上年同期的3.51元。
受惠寶虹設備訂單集中認列，翔名去年第4季營收達9.43億元，季增58.19%、年增176.57%，為單季歷史新高。法人粗估，去年第4季營收規模大幅提升，不過寶虹有打呆料，因此對毛利率表現將會有一定影響，單季EPS估近2元。
翔名今年1月營收達2.44億元，月減26.95%、年增151.80%，法人表示，寶虹為去年4/30才併入翔名合併營收，因此今年第1季一方面有寶虹的營收挹注，另一方面，寶虹去年底有部分客戶設備遞延至第1季認列，因此今年第1季營收表現可望優於去年同期。
展望今年全年，法人表示，翔名今年與美系大客戶談妥新供貨合約，供貨比重將顯著提升，寶虹部分，去年有部分訂單遞延至今年認列，且目前8吋設備需求持續看好，主要為中國8吋廠持續擴廠，目前訂單能見度已看至今年7-8月，今年翔名合併營收可望持續成長。
在毛利率表現方面，法人表示，翔名因技術能力優於其他供應鏈，今年耗材代工部分，獲得毛利較佳的訂單組合；在寶虹部分，則因去年打呆料已告一段落，今年毛利率也有望提升，因此整體來看，翔名今年毛利率表現有機會優於去年，而整體獲利表現持續看增。
另方面，法人表示，翔名為擴大營運動能，投入晶圓靜電吸盤(E-Chuck)開發，該市場每年約有上百億元需求，目前市場僅有少數供應商，而翔名目前產品於測試階段，後續進度值得觀察；另外在快速加熱製程(RTP)耗材部分，目前已通過認證，不過初期客戶還在觀察階段因此出貨量還不大，未來釋單比重會逐步提升。
